На сайте Вашингтонского Института Ближнего Востока была опубликована статья Джона Калабрезе «Новая волна сделок суверенных фондов благосостояния Персидского залива». В ней рассматривается инвестиционная активность государств ССАГПЗ и значительные изменения, произошедшие в ней за последние годы. Количество суверенных фондов благосостояния (СФБ) в мире существенно увеличилось за последние двадцать лет от 62 в 2000 году до 176 в 2023 году. За это время активы, находящиеся в управлении данных фондов, увеличились с одного до 11,36 трлн долларов. Самые крупные СФБ сосредоточены в четырех регионах мира: в Северной Америке (США и Канада), Европе (Норвегия, а также государства Центральной и Восточной Европы), Азиатско-Тихоокеанском регионе ( в основном Китай) и на Ближнем Востоке. В их руках сосредоточены 80% активов мировых СФБ.
Богатые углеводородами монархии Персидского залива используют данные фонды в качестве инструмента для того, чтобы обеспечить благополучие будущих поколений, смягчить последствия экономических кризисов и шоков, обеспечить резервные средства для наращивания человеческого, общественного и физического капитала. В государствах ССАГПЗ сосредоточены 20 СФБ, различающиеся размерами своих капиталов, управленческими структурами, целями, инвестиционными стратегиями и подходами к диверсификации. Главным источником их пополнения являются доходы от экспорта нефти и газа. Правительства аравийских монархий уделяют очень большое внимание данным фондам, поэтому во главе фонда как правило стоит представитель правящей фамилии. Например, в марте 2015 года, Мухаммед бен Сальман, который тогда еще не был наследным принцем КСА, возглавил Public Investment Fund (PIF) Саудовской Аравии. В марте 2023 года, по сообщению агентства Reuters, президент ОАЭ Мухаммед бен Заид Аль Нахайян (МБЗ) назначил своего брата шейха Тахнуна бен Заида, руководителя третьего по величине инвестиционного фонда ADQ на пост главы СФБ ADIA. Другой брат МБЗ, Мансур бен Заид возглавляет суверенный фонд благосостояния Mubadala.
Совокупная сумма капиталов, сосредоточенных в СФБ региона Персидского залива, составляет 3,7 трлн долларов. При этом, по информации Sovereign Wealth Fund Institute, на долю семи крупнейших фондов приходится 3,2 трлн долларов, то есть 40% всех глобальных активов СФБ. Крупнейшим СФБ Персидского залива является Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), основанный в 1976 году с капиталом 853 млрд долларов. Второе место занимает основанный в 1953 году Kuwait Investment Authority (KIA) с капиталом 750 млрд долларов. На третьем месте – саудовский Public Investment Fund (PIF), основанный в 1971 году с капиталом 650 млрд долларов. Далее идут Qatar Investment Authority (KIA) (основан в 2005 году, располагает средствами в 450 млрд долларов), Investment Corporation of Dubai (ICD, 320 млрд долларов, основан в 2006 году), инвестиционная компания Mubadala из ОАЭ (основана в 2002 году, 287 млрд долларов), Abu Dhabi Developmental Holding Company (основана в 2018 году, 159 млрд долларов).
Рост цен на мировом рынке нефти и его переформатирование, являющееся результатом глобальных политических кризисов, привели к существенному повышению доходов аравийских монархий. Саудовская компания Saudi Aramco объявила о том, что ее прибыль по итогам 2022 года составила 161 млрд долларов. Это наивысшая зафиксированная в истории прибыль компании, чьи акции торгуются на бирже. Директор Международного валютного фонда (МВФ) по Ближнему Востоку и Северной Африке Джихад Азур (кстати, кандидат в президенты Ливана) прогнозирует, что до 2026 года государства ССАГПЗ могут получить 1,3 трлн долларов дополнительной прибыли. Соответственно увеличиваются и инвестиции СФБ. Например, в 2022 году они потратили на разные проекты 73 млрд долларов. Инвестиционная активность СФБ за последние годы демонстрирует ряд серьезных изменений. Наметился сдвиг в сторону альтернативных активов и «индустрии будущего», рост внутренних инвестиций, растущий аппетит к глобальным стартапам, соинвестирование вместе с частными инвестиционными фондами и фирмами венчурного капитала, расширение географии капиталовложений. Раньше инвестиционные фонды из стран Персидского залива предпочитали вложения в предприятия с низкими рисками, даже несмотря на невысокие прибыли. В настоящее время они готовы рисковать. СФБ из стран Персидского залива стали проявлять большой интерес к инвестициям в технологии и в инновационные компании. Приоритетными секторами стали также IT-компании, логистика, здравоохранение, возобновляемые источник энергии.
СФБ стран Персидского залива инвестируют как в своих государствах, так и за рубежом. Исключение составляет фонд ADIA, занимающийся исключительно зарубежными проектами. Например, саудовский PIF обслуживает такие проекты как умный город Неом, Проект туризма на Красном море, город развлечений Киддия на Красном море и ROSHAN. Фонд производит инвестиции в различные отрасли промышленности от компании Saudi Electricity до горнорудной промышленности и телекоммуникаций. С 2017 года PIF основал 79 компаний в 13 стратегических отраслях. В 2021 году он принял пятилетнюю стратегию развития. Предусматривается необходимость довести активы фонда до 1,07 трлн долларов и ежегодно вкладывать в экономику королевства 40 млрд долларов.
В настоящее время этот фонд осуществляет стратегические инвестиции в сектора потребительских товаров и ритейла. В настоящее время он активно вкладывается в Noon.com, региональную шоппинговую онлайн-платформу, которая мыслится как ближневосточный конкурент Amazon.com. Недавно PIF согласился купить 30% акций компании Tamimi Markets Co. Саудиты намерены сделать ее ведущей продовольственной сетью королевства. В феврале 2023 года фонд вложил 1,3 млрд долларов в четыре саудовские компании для улучшения сети снабжения продуктами питания. Фонд заключил соглашения с десятками местных частных компаний для развития торговли и промышленности в королевстве. Недавно основанная Halal Products Development Company ставит своей целью производство в КСА халяльных продуктов питания. Инвестиционным подразделением фонда является Aseer Investment Company, целью которой является развитие туризма в этом юго-западном регионе Саудовской Аравии (в Асире). В июне 2023 года PIF запустил проект Lifera, коммерческой и производственной компании, призванной содействовать росту местной фармацевтической индустрии.