В 1 квартале 2012 года капитализация арабских рынков увеличилась на 95 млрд долларов, частично отыграв падение почти на 107 млрд в 2011 году.
Составив около $884,5 млрд в конце 2011 года, общая рыночная капитализация 14 бирж арабского мира увеличилось почти до $979,5 млрд на конец марта.
Наибольший рост произошел на саудовском рынке, который получил почти $70 млрд.
Биржа Саудовской Аравии Tadawul, которая традиционно составляет почти треть от общей рыночной капитализации арабских бирж, выросла с $338,7 млрд до $408 млрд, таким образом, ее рост составил $69,3 млрд или почти 73% от всего роста арабского фондового рынка.
Наиболее удачным месяцем квартала стал март. Арабские фондовые рынки проигнорировали усиление боевых действий в Ливии и беспорядки в других региональных стран и подскочили почти на 35 млрд долларов в марте, после крупного падения в предыдущем месяце.
Большая часть мартовского роста также произошла на бирже Саудовской Аравии, который вырос почти на $33 млрд, компенсировав потери в предыдущих периодах.
Стоимость торгуемых акций также выросла до самой высокой среднемесячной отметки за 2012 год, почти на $40 млрд в марте по сравнению с $23,9 млрд в феврале и 34,3 млрд в январе. Оборот биржи Tadawul вырос примерно до $29 млрд в марте с $17 млрд в феврале.
Главный индекс саудовской биржи закрыл квартал на отметке 7835,15 пунктов, увеличившись относительно первого квартала 2011 года на 1272,30 пунктов или 19,39%.
Восстановление биржи Tadawul последовало на фоне заявления министра финансов Саудовской Аравии о том, что экономика страны находится в хорошей форме. Заявление были поддержаны также финансовыми инициативами короля Абдаллы, который одобрил расходы более чем на 130 млрд долларов на пособия по безработице, жилищные и иные льготы для граждан Саудовской Аравии.
Дубайская биржа подросла более чем на $4 млрд, с $49,5 млрд до $53,9 млрд,. а биржа Абу-Даби смогла получить $4,4 млрд, увеличившись с $64,6 млрд до $69 млрд.
В первом квартале 2012 года биржа DFM подвела финансовые итоги прошлого года, сообщив о чистой прибыли за год в размере Dh8 млн ($2,1 млн), по сравнению Dh89.9 млн($24,4 млн) в 2010 году. Группа DFM, которая включает в себя также и Nasdaq Dubai, сообщила о чистых убытках за год в размере Dh6.9 млн ($1,8 млн), по сравнению с чистой прибылью в размере Dh78.9 млн ($21,4 млн) в 2010 году. Общие доходы группы сократились на 32% составив Dh176.5 млн ($48 млн) по сравнению с Dh260,5 млн ($70,9 млн) в 2010 году. Биржевой оператор объясняет снижение прибыли сокращением объема торгов на 54%.
Главный индекс Дубайского финансового рынка (General index DFM) вырос в первом квартале 2012 года на 21,83% и составил 1648,87 пункта. Относительно первого квартала 2011 года индекс вырос на 92,83 пункта или 5,97%.
Индекс биржи в Абу Даби прибавил 6,22%, составив 2553 пункта, а относительно первого квартала 2011 года понизился на 54,12 пункта или 2,08%.
Одной из основных проблем фондового рынка ОАЭ по-прежнему остается низкий уровень раскрытия информации эмитентами. В последнее время эта проблема стала особенно актуальной для инвесторов, наблюдавших резкие перепады котировок некоторых эмитентов без видимых причин.
Так, на фоне слухов о возможном заключении нескольких инфраструктурных контрактов стоимость акций строительной компании Arabtec Holding подскочила более чем на 128% в течение первых двух месяцев года. Вызвало вопросы и повышение стоимости акций Eshraq, который в феврале объявил о щедрых дивидендах в размере 6 филсов за акцию, несмотря на полученный чистый убыток в размере Dh1.2 млн. Котировки энергетической компании Dana Gas упали до самого низкого уровня в начале года на опасениях, что компания не сможет погасить $1 млрд.(Dh3.67 млрд) сукук со сроком погашения в октябре.
Учитывая, что ОАЭ по-прежнему претендует на обновление своего статуса в индексе MSCI, существующий уровень раскрытия информации не способствует такому обновлению.
Рынок Египта, рекордно рухнувший в прошлом году из-за внутренних беспорядков в государстве, вырос почти на $11,5 млрд, достигнув $60,2 млрд по сравнению с $48,7 млрд в 2011 году, таким образом, рост составил 12,7% от общего роста рынка. При этом, государственные валютные резервы снизились в феврале до наименьшего значения более чем за год, предоставляя дополнительное время для обеспечения кредита от Международного валютного фонда на $3,2 млрд. По данным ЦБ Египта чистые резервы снизились примерно на $640 млн до $15,7 млрд.
В феврале S&P в третий раз за четыре месяца понизило рейтинг Египта по долгосрочным займам в иностранной и национальной валюте до уровня ниже инвестиционного с отрицательным прогнозом. В прочем, понижение рейтинга не помешало Египту реализовать на 3,5 млрд египетских фунтов девятимесячные казначейские векселя, компенсировав рейтинг гигантской доходностью в 15,923%, самой высокой ставкой с 2006 года.
Индекс египетской биржи EGX30 закрыл квартал на отметке в 5018,55 пункта, потеряв относительно первого квартала 2011 года 445.17 пунктов или 8,15%.
Катарская биржа выросла на $2 млрд до $130,4 млрд, потеряв около $4 млрд в течение первых двух месяцев 2012 года.
Индекс Катарской биржи QE Price Index поднялся на 43,75 пункта или 0,50% по отношению к февралю и на конец квартала закрылся на отметке 8790,73 пункта.
Относительно аналогичного периода прошлого года индекс подрос на 334,56 пункта или 3,96%.
На конец квартала главный биржевой индикатор Омана – индекс MSM30 закрылся на отметке 5690,07 пункта, понизившись относительно первого квартала 2011 года на 7,74%. Наивысший уровень закрытия индекса в первом квартала был 14 марта, когда он закрылся на отметке 5975,31 пункт. Рыночная капитализация Маскатской биржи в первом квартале составила 10,5 млрд риалов ($26,8 млрд), увеличившись относительно первого квартала 2011 года на 2,57%.
Оборот за 3 месяца 2012 года достиг 268,53 млн риалов ($697,48 млн ) по сравнению с 438,30 млн риалов ($1,13 млрд) за тот же период 2011 года, снизившись на 38,73%.
Общее количество ценных бумаг, обращающихся за 3 месяца 2012 года, составило 901,26 млн по сравнению с 954,88 млн ценных бумаг, обращающихся в первом квартале 2011 года, уменьшившись на -5,61%.
Индекс биржи Бахрейна Bahrain All Share Index завершил квартал на позитивной ноте, закрывшись на отметке 1152,45 пунктов. Относительно аналогичного периода прошлого года индекс упал на 272,19 пунктов или 19,11%.
Индексы Dow Jones Bahrain Index и Esterad Index также закрылись в зеленой зоне на отметках 98,83 и 1217,14 пунктов соответственно.
Рыночная капитализация на конец квартала составила BD6,30 млрд ($16,72 млрд). На 31 марта 2012 года на бирже котировались ценные бумаги 49 эмитентов.
Рынок Кувейта вырос до $102,9 млрд с $100,9 млрд Индекс фондовой биржи Кувейта закрыл конец квартала на отметке 6165 пунктов, потеряв относительно первого квартала 2011 года 130,60 пунктов или 2,07%.
Рынки Ливана и Палестины увеличились незначительно, в то время как биржа в Иордании выросла на $300 млн , закрывшись в конце квартала с капитализацией в $27,1 млрд.
Рыночная активность Бейрутской фондовой биржи упала на 47% в первом квартале 2012 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, общий объем торгов составил 13,4 млн акций. Оборот упал на 39,6% с $149,8 млн в первом квартале 2011г. до $ 90 млн в 1 квартале 2012г. Рыночная капитализация снизилась на 10,4% с конца марта 2011г. до $10,8 млрд.
Неплохо начался год для израильского фондового рынка. Капитализация Тель-Авивской фондовой биржи на конец квартала составила $405,5 млрд, по сравнению с $382,2 млрд на конец 2011 года, увеличившись на 6%.
Говоря о перспективах, стоит отметить, что макро-экономическая ситуация по-прежнему представляет угрозу для стабильности в регионе. Опасной, в частности, выглядит ситуация с суверенным долгом Греции и реализацией Ираном ядерной программы.
Тем не менее, власти ОАЭ, например, ожидают в 2012 году рост валового внутреннего продукта на 4-5% до Dh750 млрд ($204 млрд)
К тому же нельзя забывать и о перспективах выпуска традиционных исламских финансовых инструментов – сукук. Так, глобальный выпуск сукук в 2011 году по разным данным составил от $26,5 до $84,5 млрд.
На 2012 год HSBC Amanah прогнозирует объем эмиссии в $44 млрд, при этом на Малайзию будет приходиться 60%, а на Ближний Восток 32%. Таким образом, региону может достаться $14,08 млрд, что должно способствовать привлечению в регион инвесторов и дальнейшему восстановлению рынков капитала.
Прогнозы уже начали сбываться в первом квартале года. В январе Главным управлением гражданской авиации Саудовской Аравии выпущен сукук на 15 млрд риалов ($4 млрд), гарантированный Министерством финансов. Это крупнейший выпуск сукук, гарантированный правительством, на развивающихся рынках за последнее десятилетие.
Кроме того, в начале года на $500 млн выпустили сукук крупные банки из ОАЭ — Emirates Islamic Bank и First Gulf Bank, а первым корпоративным эмитентом сукук на $ 400 млн стал Majid Al Futtaim Holding из Дубая.
О планах по выпуску сукук для финансирования государственных проектов заявляет и Йемен.