Обозреватели китайских экономических изданий пристально наблюдали за ходом корректировок добычи нефти. В китайских аналитических изданиях отмечалось, что предсказать результат переговоров невозможно. Однако, китайские экономические обозреватели прогнозируя развитие ситуации предполагали три варианта завершения нефтяного противостояния: отказ от соглашения, успешное завершение и подписание соглашения или тупик в переговорах. В соответствии с этими тремя результатами попытались спрогнозировать реакцию цен на нефть и рассмотрели каждый из вероятных сценариев[1] [1].
Сценарий 1. Переговоры провалились – корректировка цен на нефть в краткосрочной перспективе
Китайские обозреватели констатировали, что если переговоры провалятся, цены на нефть будут подвергаться корректировкам в краткосрочной перспективе. Однако отсутствие соглашения не будет означать, что добыча нефти не будет сокращена. Фактически, если страны не договорятся, то объем поставок нефти будет определяться рынком, тогда производственные мощности, устраняемые по рыночному механизму, обязательно станут дорогостоящими. Другими словами, если переговоры потерпят неудачу, добычу все равно придется сократить. И масштабы сокращения добычи придется определять Соединенным Штатам, поскольку у них нет другого выбора, ведь у них дорогостоящие издержки на добычу сланцевой нефти. По китайской оценке, с этой точки зрения это ставит США в невыгодное положение на данных нефтяных переговорах. При таких обстоятельствах пропадает 6% от производимой продукции. Кроме того, внутренний спрос под воздействием эпидемической ситуации очень низкий. Если американские нефтяные компании хотят сохранить ценовое преимущество на американском рынке после уплаты таможенных пошлин, им придется сократить свое производство. В противном случае, в ситуации увеличения таможенных пошлин и отчаянного увеличения добычи, пошлины не смогут задержать падение международных цен на сырую нефть и установление низкой цены. Таким образом, китайские специалисты приходят к выводу, что даже если переговоры не увенчаются успехом, сокращение добычи все равно произойдет, единственное, что скорость этого процесса будет не такой быстрой, как при успешном заключении соглашения. В нынешней обстановке соответствующая динамика цен на нефть является краткосрочной корректировкой, позже они снова вырастут вместе с появлением новостей о банкротстве американских нефтяных компаний.
Сценарий 2. Успешное заключение соглашения о совместном сокращении добычи – хорошие цены на нефть
Китайские обозреватели предположили, что успешные переговоры о совместном сокращении добычи благоприятно повлияют на цены на нефть, и за короткое время цены вырастут. Если Соединенные Штаты наконец согласятся присоединиться к соглашению о сокращении добычи, а Россия и Саудовская Аравия – сократить добычу, то цены на нефть продолжат расти. Цель роста цен должна быть выше 40 долларов, потому что именно на этом уровне американская сланцевая нефть может держаться, не принося убыток. Китай может покупать нефть по цене менее 40 юаней за баррель, ведь для нефтяной промышленности в Китае существует линия защиты в размере 40 долларов. Однако, если цена превысит 40 долларов за баррель, в текущих условиях для Китая это не будет выгодно. Таким образом, китайские специалисты приходят к выводу, что в краткосрочной перспективе, вероятно, цена на нефть не превысит 40 долларов, в среднесрочной и долгосрочной перспективе, особенно после завершения эпидемии COVID-19, стоимость нефти может превысить стоимость до эпидемии. Это может произойти потому, что это соглашение о сокращении добычи будет первой в мире договоренностью между тремя крупнейшими мировыми экспортерами нефти и станет намного более значительным историческим изменением, чем второе и третье соглашения о сокращении добычи, подписанные до эпидемии.
Сценарий 3. Не только не смогли прийти к соглашению, но и переговоры зашли в тупик
Китайские обозреватели отметили, что Соединенные Штаты, Россия и Саудовская Аравия обвиняют друг друга и называют негодяями. А поскольку кругом одни негодяи, с ними невозможно договориться, и повышение таможенных пошлин США тоже не поможет делу. Если такая ситуация возникнет, то это повлияет на 41% мировых поставок нефти. Хотя этот сценарий имеет наименьшую вероятность, он, вне всякого сомнения, станет самым большим потрясением для цен на нефть.
Подводя промежуточный итог китайские специалисты признали, что вне зависимости от успеха переговоров, вне зависимости от условий соглашения, и к какому результату бы ни пришли стороны, колебания цен на нефть будут изменяться в сторону повышения, отличие лишь в том, когда это произойдем.
В итоге, через месяц после резкого падения цен на нефть главные нефтедобывающие страны наконец-то достигли консенсуса относительно сокращения добычи нефти. Как сообщают СМИ КНР[2] [2], «Организация стран-экспортеров нефти» (ОПЕК+), состоящая из ОПЕК и нефтедобывающих стран, не входящих в ОПЕК, пришла к соглашению касательно сокращения добычи производства. Саудовская Аравия, Россия и другие страны ОПЕК+ на видеоконференции надеялись достичь соглашения по сокращению добычи до 10 миллионов баррелей в день. Согласно договоренности, все страны-члены ОПЕК+ сократят добычу на 23% в период с мая по июнь и ограничат добычу 10 миллионами баррелей в день с 1 мая 2020 года. Первый раунд сокращения добычи продлится два месяца. С июня ограничения по добыче уменьшатся до 8 млн баррелей в сутки вплоть до декабря, а с января 2021 года страны смогут добывать до 6 млн баррелей в сутки вплоть до апреля 2022 года. Однако это соглашение не было подписано из-за несогласия Мексики, которая выступила против квоты на сокращение добычи в своей стране до 400 тысяч баррелей в сутки. Другие страны-члены ОПЕК заявили, что они согласятся на сокращение добычи, только если Мексика также подпишет соглашение.
Было объявлено, что ОПЕК+ надеется, что страны «Большой двадцатки», которые не входят в организацию, дополнительно сократят добычу еще на 5 миллионов баррелей в сутки. Продолжительность, контрольные показатели и точные масштабы последующих сокращений добычи еще не были объявлены. Дополнительное совещание на эту тему было проведено на встрече министров энергетики стран G20 10 апреля. Отношение Дональда Трампа к сокращению добычи находилось в центре внимания китайских обозревателей: Россия настаивала на том, что Соединенные Штаты не могут полагаться исключительно на рыночные силы, чтобы подтолкнуть свою исторически высокую добычу нефти к снижению. Однако ранее Трамп заявлял, что низкие цены на нефть поставили индустрию сланцевого газа в тяжелое положение, и что нефтедобыча в США будет снижаться «естественным образом».
В настоящее время из-за низких цен на нефть бюджет каждой нефтедобывающей страны находится в затруднительном положении. Не только нефтяные компании, но и все страны, экономика которых держится на нефти, надеются, что нефтяной рынок и цены на нефть скоро восстановятся. В то же время в разных странах запасы добытой нефти достигли максимума, и инфраструктура не сможет выдержать еще больше нефти. Тем не менее после сокращения добычи на рынке все еще присутствует излишек нефти, и это означает, что некоторое время цены на нефть будут оставаться низкими.
Таким образом, Королевство Саудовская Аравия, Россия и лидеры ОПЕК+ пришли к соглашению о сокращении добычи нефти, фактически остановив нефтяную войну, в результате которой цены по сравнению с январскими максимумами рухнули более чем на 50%. В результате договоренностей стороны пришли к следующему:
1.Начиная с первого мая 2020 года в течение двухмесячного периода, который завершится 30 июня 2020 года, страны-члены ОПЕК+ скорректируют свою общую добычу сырой нефти в сторону понижения на 10 млн баррелей в сутки. На последующий шестимесячный период, с первого июля 2020 года по 31 декабря 2020 года, согласованная корректировка общей добычи составит 8 млн баррелей в сутки.
- Затем в течение 16 месяцев, с 1 января 2021 года по 30 апреля 2022 года, последует снижение добычи на 6 млн баррелей в сутки.
- Базовым показателем для расчета корректировок является добыча нефти в октябре 2018 года, за исключением КСА и РФ, которые имеют одинаковый базовый уровень 11 млн баррелей в сутки.
- Соглашение будет действовать до 30 апреля 2022 года, однако вопрос о продлении этого соглашения будет пересмотрен в течение декабря 2021 года.
[1] [3]https://cj.sina.com.cn/articles/view/1704103183/65928d0f02001n5b1?from=finance [4]
[2] [5] https://www.guancha.cn/internation/2020_04_10_546290.shtml [6]