Центральный банк Турецкой Республики (ЦБТР) шокировал инвесторов 21 октября, снизив официальную процентную ставку на 200 базисных пунктов с 18 до 16% под давлением президента Реджепа Тайипа Эрдогана. Решение банка быстро нанесло удар по и без того испытывающей трудности турецкой лире, которая установила новый антирекорд, обесценившись более чем на 2% до 9,48 лиры за доллар США. ЦБТР в письменном заявлении сообщил, что, по его мнению, резкий рост инфляции, составившей 19,58% в прошлом месяце, обусловлен побочными факторами, такими как плохой урожай, рост цен на продовольствие и импорт, особенно в энергетике. ЦБТР заявил, что это были временные факторы из-за постковидного экономического роста в стране. Решение ЦБТР привело к тому, что процентная ставка в Турции на 2% ниже официального уровня инфляции, что подтолкнуло инвесторов сократить вложения лиру и инвестировать в другие денежные инструменты. Турецкая лира уже потеряла более 20% своей стоимости по отношению к доллару с начала этого года. Однако одним из важнейших показателей ЦБТР было то, что он потерял желание к дальнейшему снижению ставок в этом году. «Валютный комитет оценил, что до конца года временные факторы, связанные с предложением, оставляют ограниченное пространство для корректировки ставки в сторону понижения», — говорится в заявлении. Глава ЦБТР Сахап Кавчиоглу находится под огнем критики с тех пор, как он встал у руля банка в марте прошлого года после кампании проправительственных СМИ, которые обвинили предыдущего главу ЦБТР Наси Агбала, как некомпетентного бюрократа, работающего в руках «лобби интересов». Лидер турецкой оппозиции Кемаль Кылычдароглу из Народно-республиканской партии (НРП) посетил Кавчиоглу и ЦБТР на прошлой неделе, чтобы оказать на него давление по принятию решения не снижать процентные ставки. Он также заявил 21 октября, что ждет, когда ЦБТР поступит правильно. Таким образом, можно констатировать, что оказание давления на политику ЦБТР является «любимой забавой» не только властей, но и оппозиционных партий, что чревато самыми серьезными негативными последствиями с точки зрения инвестиционного климата. Президент Эрдоган уже уволил нескольких глав этого органа в последние годы из-за их политики. Ряд местных источников также предположили ранее в этом месяце, что Эрдоган также был разочарован медленным прогрессом Кавчиоглу в снижении процентных ставок, и его скоро могут уволить. Президент Турции быстро отверг эти предположения, а затем оперативно уволил трех членов валютного комитета, которые были известны своей позицией против снижения процентных ставок. Эрик Мейерссон, профессор экономики, ранее работавший в Goldman Sachs, заявил, что снижение ставки в четверг уже сильно повлияло на рынки. «Лира быстро обесценивается, доходность 10-летних суверенных облигаций составляет 20,4%, а разрывы 5-летнего периода сейчас составляют чуть менее 17%(!), Все это сильно хуже, чем сразу после увольнения [бывшего главы ЦБТР Наси] Агбала», — написал он в твиттере. Угур Гурсес, известный финансовый обозреватель в Турции, добавил: «Те, кто серьезно относится к заявлениям денежно-кредитного комитета Центрального банка и ищет в них рациональный аспект, проснутся в шоке». Эксперты констатируют, что инфляция в Турции ускорилась в сентябре, при этом основной индекс потребительских цен вырос на 1,25% в месячном исчислении и на 19,58% по сравнению с предыдущим годом. Базовый индекс потребительских цен вырос на 1,51% в месячном исчислении и на 16,98% в годовом исчислении.
Также обратим внимание, что на курс лиры помимо ангажированных решений по процентным ставкам еще и сильно повлияло решение ФАТФ на этой неделе. Турция рискует потерять миллиарды долларов доходов, поскольку этот глобальный финансовый надзорный орган готовится внести страну в «серый список» стран, которые не смогли бороться с отмыванием денег и финансированием терроризма, говорится в новостном сообщении со ссылкой на западных официальных лиц. Газета Financial Times 20 октября сообщила, что Целевая группа по финансовым мероприятиям (ФАТФ), скорее всего, одобрит включение Турции в свой «серый список» в четверг на следующей неделе. Если Турция попадет в «серый список», она будет контролироваться целевой группой ФАТФ в рамках специальных мер. Другие страны, перечисленные в «сером списке» ФАТФ, включают Сирию, Южный Судан и Йемен. Ожидается, что этот шаг нанесет тяжелый удар по хрупкой экономике Турции, поскольку ее валюта уже зафиксировала рекордные потери по отношению к доллару США. Ранее в этом году в докладе МВФ было установлено, что «серый список» ФАТФ может значительно и очень негативно повлиять на краткосрочный приток капитала в страну. В докладе говорится, что это обойдется в сумму, эквивалентную 3% ВВП, и приведет к дополнительному сокращению прямых иностранных инвестиций. По расчетам Financial Times, 3-процентное снижение в Турции будет эквивалентно примерно 23 млрд долларов. Правительство Турции в прошлом году приняло некоторые законодательные акты, чтобы снять опасения ФАТФ, но оппозиция раскритиковала некоторые законы как включающие меры, которые могут быть использованы для закрытия НПО и групп помощи в стране, где свобода собраний и протестов уже серьезно ограничена.