Саудовский нефтяной гигант Saudi Aramco рассматривает возможность нового размещения акций, которое могло бы позволить государственной нефтяной компании привлечь миллиарды долларов, поскольку королевство продвигается вперед с мега-проектами, призванными диверсифицировать его экономику. В настоящее время Saudi Aramco является второй по величине компанией в мире по стоимости, обогнав Microsoft и уступив Apple. Компания была оценена в 2,11 трлн долларов (7,92 трлн саудовских риалов). Согласно веб-сайту Al-Arabiya.net, акции компании выросли до 36 риалов (9,60 долларов) в среду. Рост последовал за объявлением наследного принца КСА Мухаммеда бен Сальмана ранее в этом месяце о передаче 4% акций Saudi Aramco в компанию Sanabil Investments, которая полностью принадлежит Саудовскому государственному инвестиционному фонду. В 2022 году Saudi Aramco достигла самой высокой прибыли с момента включения в листинг, увеличившуюся на 46,5% до 604 млрд риалов (161 млрд долларов) по сравнению с 412,4 млрд риалов (109 млрд долларов) в 2021 году. Saudi Aramco — самая прибыльная компания в мире. Ее прибыль за 2022 год превысила прибыль Apple, Microsoft и ExxonMobil вместе взятых, согласно рейтингу на веб-сайте Companies Market Cap. В недавнем отчете Fitch Ratings повысило рейтинг Saudi Aramco до A+ со стабильным прогнозом. Сейчас Саудовская Аравия работает с консультантами над изучением возможности дополнительного размещения акций по индексу Tadawul королевства. В ходе первичного публичного размещения акций в 2019 году Saudi Aramco привлекла рекордные 25,6 млрд долларов. IPO было центральной частью попыток наследного принца Мухаммеда бен Сальмана диверсифицировать экономику КСА, отказавшись от зависимости от нефти. Саудовская Аравия получила неожиданный экономический эффект после того, как цены на нефть взлетели до 100 долларов за баррель после начала кризиса на Украине. Повышение цен позволило Эр-Рияду выделить средства на такие мега-проекты, как футуристический город Neom на Красном море стоимостью 500 млрд долларов и новая авиакомпания, предназначенная для обслуживания растущего капитала. Однако недавно цена на нефть марки Brent упала на фоне опасений по поводу перспектив восстановления мировой экономики и 16 мая торговалась на уровне 74,65 доллара за баррель. За последний год королевство добилось ряда сокращений добычи нефти у других производителей в попытке поддержать цены. Saudi Aramco пострадала от падения цен на нефть и в мае сообщила о чистой прибыли в размере 31,9 млрд долларов за первый квартал, что примерно на 19% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Компании также пришлось столкнуться с перестройкой мировой торговли энергоносителями, поскольку Саудовская Аравия продает больше нефти в Европу, в то время как Россия сокращает долю на азиатском рынке королевства, снижая цены на нефть в результате западных санкций. Пока королевство не установило точных сроков нового размещения акций, но оно может состояться в этом году. Продажа станет проверкой усилий Саудовской Аравии по повышению привлекательности компании, которая на 90% принадлежит правительству Саудовской Аравии и на 8% принадлежит ее суверенному фонду благосостояния. «Saudi Aramco во многом является жемчужиной короны королевства», — полагает Джим Крейн, эксперт по энергетике и научный сотрудник Института Бейкера Университета Райса. Какие есть «подводные камни»? Это прежде всего «осторожность» крупных иностранных инвесторов. Иностранные компании уже отказались от высокой цены в 2 трлн долларов, которую королевство первоначально установило за Aramco в 2019 году, и акции были в основном приобретены саудовскими и региональными инвесторами. Чтобы увеличить продажи на мировом рынке, Саудовская Аравия начала общенациональную кампанию по привлечению розничных инвесторов, предлагая кредиты на покупку акций. Сообщается, что на богатые саудовские семьи, оказавшиеся в 2017 году замешанными в коррупции наследным принцем, оказывалось давление с целью покупки акций компании. Королевство также решило разместить акции Saudi Aramco на своей внутренней фондовой бирже, в отличие от более крупного западного рынка. Но листинг на Tadawul также усилил опасения иностранных инвесторов по поводу прозрачности компании. К тому же инвестициям не способствует и коррупционный скандал в самой компании. Прокуратура Швейцарии в марте с. г. предъявила обвинения двум менеджерам саудовской нефтеразведочной компании Petro-Saudi в коммерческом мошенничестве, преступной бесхозяйственности при отягчающих обстоятельствах и отмывании денег при отягчающих обстоятельствах в рамках крупного расследования скандала с Фондом развития Малайзии Berhad (MDB). В заявлении, опубликованном швейцарской прокуратурой, говорится, что подсудимые обвиняются в попытке обогатить себя и других путем незаконного присвоения по меньшей мере 1,8 млрд долларов, переведенных в MDB. Обвинения были основаны на событиях, которые имели место с 2009 до, по крайней мере, 2015 года, заявили прокуроры. В ноябре 2017 года прокуратура Швейцарии начала расследование по этому делу, и обвинения, выдвинутые перед Федеральным уголовным судом в южном швейцарском городе Беллинцона, включали коммерческое мошенничество, ведение теневого бизнеса и отмывание денег. Двое подозреваемых обвиняются в создании «фиктивного» совместного предприятия между Petro-Saudi и MDB, которое позволило бы им перевести 700 млн долларов на банковский счет швейцарской компании.
Хотя в этом году саудовская компания превзошла некоторых крупных западных нефтяных компаний, после своего IPO Saudi Aramco отстает от биржевых фондов, таких как XLE, которые отслеживают акции, связанные с энергетикой, в S & P 500. Как и другие крупные нефтяные компании, Saudi Aramco оказалась под давлением в рамках выплаты больших дивидендов акционерам на фоне недавнего нефтяного бума. В марте компания увеличила свои дивиденды, а в мае объявила о планах по выплате акционерам денежных средств, «привязанных к результатам деятельности». Дж.Крейн полагает, что Saudi Aramco может увидеть новый иностранный интерес к своим акциям в результате опасений иностранных инвесторов по поводу западных нефтяных компаний и перехода к «зеленой энергетике». При этом аналитики говорят, что, хотя энергетический переход может повлиять на цены на нефть в долгосрочной перспективе, Саудовская Аравия сейчас имеет хорошие возможности для завоевания значительной доли рынка, в том числе и по причине низкой себестоимости добычи. Министр энергетики Саудовской Аравии Абдельазиз бен Сальман, как известно, поклялся, что королевство будет «последним человеком, стоящим» на нефтяном рынке, и извлечет «каждую молекулу углеводородов», которыми оно обладает, прежде чем они станут бесполезными. «В долгосрочной перспективе Aramco, похоже, будет занимать более сильные позиции с большей долей рынка по мере продвижения энергетического перехода. Цены на нефть могут упасть, но для тех, кто хочет иметь доступ к нефти, Саудовская Аравия — довольно надежный выбор», — полагает Крейн.