В Части 1 [1] подробно проанализированы некоторые весьма неоднозначные заявления генерального секретаря Организации стран – экспортеров нефти (ОПЕК), а также профильных министров и чиновников государств – участников картеля, сделанные накануне и по итогам неформального совещания членов организации, прошедшего 28 сентября с.г. в Алжире. В первой части статьи автор указал три причины, по которым он весьма скептически отнесся к результату этого мероприятия. Ниже будут названы еще три причины.
Четвертое. В июле с.г. все крупнейшие по объемам производства нефти страны ОПЕК увеличили добычу. Такие данные обнародовало объединение исследовательских центров нефтяной отрасли Joint Organizations Data Initiative (JODI).
Так, Саудовская Аравия нарастила добычу до рекордного июльского уровня 10,673 млн баррелей в сутки. По сравнению с июнем с.г. объем производства этого вида сырья вырос в королевстве на 123 тыс. баррелей в сутки (+1,2%).
Увеличила Саудовская Аравия и экспорт нефти на 166 тыс. баррелей в сутки по сравнению с июнем с.г., доведя объем внешних поставок до 7,622 млн баррелей в сутки (+2,2%).
Примечательно, что это максимальный показатель для июля с 2002 года, то есть с тех пор, как организация JODI стала собирать статистические данные.
Другие страны картеля решили не отставать. Ирак в июле с.г. увеличил добычу нефти до 4,6 млн баррелей в сутки с июньских 4,55 млн баррелей в сутки (+1,2%). Экспорт сырья из этой страны увеличился за то же время с 3,18 до 3,2 млн баррелей в сутки (+0,8%).
Иран, вопреки ожиданиям, нарастил среднесуточное производство не так сильно, с 3,61 до 3,62 млн баррелей (+0,3%). Продажа нефти за рубеж тоже увеличилась незначительно – с 2,01 до 2,02 млн баррелей в сутки (+0,5%).
Лишь Кувейт в июле с.г. оставил добычу нефти на уровне июня с.г. – 2,95 млн баррелей в сутки. Экспорт даже сократил с 2,07 до 2,06 млн баррелей в сутки (-0,3%).
В августе с.г. государства ОПЕК сократили суммарную добычу нефти всего на 23 тыс. баррелей в сутки по сравнению с июлем с.г. Фактический совокупный уровень производства в странах картеля стал равен 33,24 млн баррелей в сутки, что по-прежнему более чем на 10% превышает ежесуточную квоту на добычу, которая формально составляет 30 млн баррелей в сутки.
«Добыча нефти в основном увеличилась в Саудовской Аравии и Иране, в то время как Нигерия и Ливия продемонстрировали самое сильное падение», – сказано в сентябрьском докладе картеля.
Справедливости ради стоит особо подчеркнуть, что спад производства в вышеупомянутых африканских странах связан с продолжающимися в них гражданскими конфликтами, боевыми действиями и терактами.
Саудовская Аравия, по сведениям из источников, на которые опираются аналитики ОПЕК, нарастила уровень добычи в августе с.г. на 28 тыс. баррелей в до 10,6 млн баррелей в сутки. При этом, согласно данным из первичных источников (добывающих предприятий), производство сырья в стране в августе с.г. составило 10,63 млн баррелей в сутки, что на 42,7 тыс. баррелей меньше, чем месяцем ранее. В свою очередь, Иран увеличил производство до 3,64 млн баррелей в сутки в среднем, согласно информации обоих источников картеля.
Несмотря на то что королевство в последние месяцы активно наращивала добычу, саудовский бюджет переживает не лучшее время. Согласно статистике вашингтонского Института международных финансов, в 2015 году дефицит саудовского бюджета достиг 15,9% валового внутреннего продукта (104 млрд долларов), что стало худшим показателем среди 20 ведущих экономик мира.
По данным саудовского правительства, бюджетный дефицит в прошлом году превысил рекордную сумму в 98 млрд долларов в результате падения цен на нефть.
В мае с.г. международное рейтинговое агентство Moody’s понизило долгосрочный кредитный рейтинг Саудовской Аравии до уровня А1 (это, кстати, ниже соответствующих рейтингов Кувейта, Катара, Абу-Даби).
Аналитики Moody’s прогнозируют снижение номинального ВВП королевства на 5% в 2016 году после сокращения индикатора на 13,3% в 2015 году. Рост реального ВВП в 2016 году замедлится до 1,2% с 3,4% годом ранее. Как ожидается, дефицит саудовского бюджета в 2016–2020 годах в среднем составит 9,5%, что потребует привлечения финансирования в размере 324 млрд долларов (почти 50% номинального ВВП 2015 года).
Во избежание финансовой катастрофы власти монархии собираются отменить проекты на 20 млрд долларов. Однако в отличие, например, от Венесуэлы, у Саудовской Аравии есть солидная подушка безопасности в виде золотовалютных резервов – они одни из крупнейших в мире.
По предварительным данным ОПЕК, в августе с.г. суммарный среднесуточный объем добычи нефти в мире снизился по сравнению с июлем с.г. на 140 тыс. баррелей до 95,65 млн баррелей в сутки. При этом поставки из государств, не входящих в картель, сократились на 110 тыс баррелей в сутки. В августе с.г. удельный вес ОПЕК в мировой добыче составил 34,7%, как и месяцем ранее.
В сентябрьском докладе организация немного улучшила прогноз глобального спроса на нефть в 2017 году на 10 тыс. баррелей в сутки до 95,42 млн баррелей в сутки. При этом ожидаемый прирост потребления нефти, произведенной странами картеля, был понижен на 200 тыс. баррелей в сутки. Это была последняя публично обнародованная ОПЕК статистика добычи в преддверии неформальной встречи в Алжире.
Для справки: в начале 2008 года, до финансового кризиса, объем добычи нефти странами, входящими в картель, находился приблизительно на том же уровне, что и сейчас (33,4 млн баррелей в сутки). Спустя год, к марту 2009 года, он упал до 27,7 млн баррелей в сутки. К этому моменту цены на нефть марки Brent, только начавшие расти после обвала в декабре 2008 года, достигли уровня 52 долларов за баррель.
Любопытно, что новый прогноз динамики спроса на нефть в 2016–2017 годах от ОПЕК не оказал серьезного влияния на сырьевой рынок. Почему?
Рынок нефти сейчас находится под влиянием куда более сильных факторов и на различные прогнозы внимания практически не обращает. С начала сентября с.г. небольшую поддержку котировкам оказывает совместное заявление России и Саудовской Аравии насчет возможной заморозки добычи нефти на 3–6 месяцев. Однако эффект был краткосрочным.
Эксперты справедливо подчеркивают, что не Россия и Саудовская Аравия, несмотря на их значительное место на мировом нефтяном рынке, определяют глобальные тенденции. Неслучайно после некоторой корректировки цены, немного поднявшись после подписания российско-саудовского совместного заявления, вновь пошли вниз.
Один из ключевых факторов, влияющих на ценообразование на нефтяном рынке, – США с их коммерческими запасами и уровнем добычи «черного золота».
По данным американского Управления энергетической информации (EIA), за рабочую неделю, завершившуюся 23 сентября с.г., коммерческие запасы нефти в государстве немного сократились – на 1,9 млн баррелей, или на 0,4%, до 502,7 млн баррелей.
Как же отреагировал рынок?
Сразу после публикации еженедельной сводки EIA цены на нефть по обыкновению передернуло, но затем они устремились вниз. Уже через полчаса нефтяные котировки эталонных сортов не только растеряли все, что приобрели на протяжении предыдущей части торгового дня, но и ушли в минус. По сравнению с уровнем открытия торгов эталонные марки подешевели на 0,6-0,9%.
Так, ноябрьские фьючерсы на нефть европейского сорта Brent уже находились в ценовом коридоре 45,8–45,9 доллара за баррель. Хотя до этого котировки поднималась на 2% к уровню открытия, заходя даже за отметку 47 долларов. Контракты на американскую марку WTI с поставкой в ноябре с.г. опустились в район 44,5 доллара за баррель. Тогда как за полчаса до этого стоили на целый доллар больше. Похоже, того факта, что запасы нефти в США сокращаются четыре недели подряд, участникам рынка мало для начала игры на повышение.
Несмотря на итоги переговоров в Алжире, автор продолжает настаивать Кроме Венесуэлы, переживающей небывалый экономический кризис, крупнейшие производители «черного золота» де-факто не заинтересованы в приостановке наращивания производства. Даже если соответствующая договоренность будет достигнута де-юре в ноябре с.г. в ходе планового заседания ОПЕК, нет никаких гарантий того, что участники картеля будут на практике строго выполнять продекларированные обязательства.
По мнению аналитика норвежской консалтинговой компании Rystad Energy П.Нюсвэена, глобального сокращения предложения нефти можно ожидать не раньше следующего года. В течение 2017 года сланцевая добыча в США продолжит сдерживать цены на нефть, однако неизбежное падение ее уровня в связи с высокой себестоимостью рано или поздно скажется на состоянии рынка.
«Сланцевая нефть не способна удовлетворить весь мировой спрос. Нам необходима обычная нефть из России, от ОПЕК, с шельфовых месторождений. Мы считаем, что через 2–3 года на счету будет каждый лишний баррель и каждая капля нефти. Нас не удивят цены в районе 100 долларов за баррель через несколько лет», – считает П.Нюсвэен.
Пятое. Среднегодовая цена нефтяной «корзины» ОПЕК (OPEC Reference Basket of crudes) все еще слишком низка. По данным за сентябрь с.г., она составляет около 38 доллара за баррель.
Для справки: в 2015 году цена на баррель картеля была существенно выше – 49,49 доллара. За последние несколько лет динамика среднегодовой стоимости «корзины» была такова: в 2010 году – 77,45 доллара за баррель, в 2011году – 107,46 доллара, в 2012 году – 109,45 доллара, в 2013 году – 105,87 доллара, в 2014 году – 96,29 доллара.
Стоимость «корзины» ОПЕК вычисляется как среднее арифметическое цен национальных сортов: Saharan Blend (Алжир), Girassol (Ангола), Oriente (Эквадор), Iran Heavy (Иран), Basra Light (Ирак), Kuwait Export (Кувейт), Es Sider (Ливия), Bonny Light (Нигерия), Qatar Marine (Катар), Arab Light (Саудовская Аравия), Murban (ОАЭ) и Merey (Венесуэла).
Нынешняя цена на нефть, разумеется, не устраивает ОПЕК. Как заявил минувшим летом министр энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Х.аль-Фалех, стоимость «черного золота» должна превышать 50 долларов за баррель.
Если она надолго останется ниже этого уровня, рано или поздно возникнет ситуация, когда окажется сложно обеспечить инвестирование нефтяной отрасли. Это приведет к новому дисбалансу между спросом и предложением, однако на этот раз будет ощущаться уже не переизбыток нефти, а ее дефицит, что приведет к резкому скачку стоимости сырья.
Однако саудовский министр не стал делать прогнозы по поводу стоимости нефти в ближайшей перспективе, указав лишь на сокращение инвестиций в нефтедобычу, а также взаимосвязь между ценообразованием и влиянием на него действий инвесторов на фондовых рынках.
Шестое. Заявление министра энергетики Катара и по совместительству президента конференции ОПЕК М.Сады, сделанное после алжирских переговоров, весьма сумбурное, поскольку в нем он фактически сам же отверг значимость переговоров и координационных действий картеля, сказав, что нефтяной рынок и без вмешательства нефтеэкспортеров достигнет равновесия.
«Мы решили сократить добычу и установили потолок добычи в диапазоне 32,5–33 млн баррелей в сутки. Индивидуальный уровень добычи для каждой из стран организации должна определить специальная комиссия, которая будет создана внутри ОПЕК. Мы также попросили комитет установить координацию с ключевыми странами, не входящими в ОПЕК, с тем чтобы провести коллективную встречу, достичь коллективного соглашения. Это ускорит процесс восстановления равновесия на рынке. Рынок, конечно, и так придет в равновесие, но нам нужно ускорить этот процесс путем регулирования объемов добычи внутри ОПЕК и со стороны других стран, которые уже выразили свою готовность к сотрудничеству».
Слова катарца подтвердил министр нефти Ирана Б.Н.Зангане, отметивший, что картель решил сократить добычу на 700 тыс. баррелей в сутки, но потолок добычи, обозначенный М.Садой, «должен быть распределен между всеми участниками».
Пресса сообщила, что, согласно высказанным в ходе совещания предложениям Алжира, большая часть сокращения придется на Саудовскую Аравию – 442 тыс. баррелей, Ираку и ОАЭ предписано сократить добычу на 135 тыс. и 155 тыс. баррелей в сутки соответственно. Ливии и Нигерии ничего сокращать не нужно: они могут в разумных пределах нарастить добычу.
Иран должен ограничить суточную добычу на уровне 3,7 млн баррелей. Изначально речь шла о 4 млн баррелей, но, судя по всему, государство не в силах быстро достичь этой отметки, поэтому пришлось согласиться.
По мнению автора, эта информация весьма спорная, поскольку в кулуарах алжирского форума Б.Н.Зангане подчеркнул, что не получал предложений по каким-либо исключениям для Исламской Республики по уровню нефтедобычи.
Напротив, иранский министр особо подчеркнул, что Исламская Республика, которая занимает третью строчку в картеле по уровню производства сырья (после Саудовской Аравии и Ирака), не будет замораживать добычу. Б.Н.Зангане, правда, добавил, что уровень добычи иранской нефти будет «зависеть от решения формальной встречи ОПЕК в ноябре с.г.».
По информации министра нефти Ирака, в ходе переговоров в Алжире члены ОПЕК обсуждали сроки заморозки производства сырья от полугода до года: «Период заморозки добычи нефти еще не определен. Может быть, 9 месяцев, может быть, год. Это будет зависеть от дальнейшего решения ОПЕК. Было много предложений, это и 6 месяцев, и 9, и год».
Возникает вполне резонный вопрос: договоренность ОПЕК в Алжире, названная М.Садой «исторической, дающей много позитивных сигналов для рынка», действительно является таковой?
Стоит напомнить, что в преддверии переговоров министр нефти Венесуэлы Э.Пино не исключал, что консенсус может быть найден.
В свою очередь, президент Эквадора Р.Корреа предупредил о «серьезных рисках» в случае, если нефтеэкспортерам не удастся достичь соглашения о стабилизации нефтяного рынка.
«Последствия могут быть очень серьезны, это может привести к дезинтеграции ОПЕК. Есть даже риск того, что внутренние разногласия в ОПЕК могут привести к новому падению цен на нефть», – подчеркнул Р.Корреа. Однако эквадорский президент выразил надежду на то, что в ходе неформальных встреч в Алжире соглашения все же удастся достичь.
Глава Международного энергетического агентства (МЭА) Ф.Бироль отметил, что мировой нефтяной рынок ждут «неприятные сюрпризы» в ближайшие годы, если не предпринять меры по восстановлению уровня инвестиций в отрасль. По его словам, впервые в истории нефтяного рынка спад инвестиций в отрасль может продлиться три года подряд – 2015, 2016 и 2017 годы.
«Надеюсь, что дискуссии на энергетическом форуме в Алжире будут посвящены тому, что мы можем сделать для увеличения инвестиций на нефтяном рынке, чтобы избежать неприятных сюрпризов в ближайшие годы», – сказал он.
Министр энергетики России А.В.Новак заявил, что успешность переговоров нефтедобывающих стран в Алжире по стабилизации рынка нефти будет зависеть от достижения договоренностей внутри ОПЕК. По мнению главы ведомства, достижение договоренности по заморозке добычи нефти вообще «некритично» для России, потому что вне зависимости от договоренности в Алжире восстановление баланса рынка нефти произойдет во втором полугодии текущего года.
«Мы ранее заявляли, что готовы присоединяться к координации, но сначала консенсус должен быть достигнут внутри стран ОПЕК. Возможно, в ходе консультаций такие договоренности будут достигнуты», – сказал российский министр.
Примечательно, что на полях алжирского форума А.В.Новак провел встречу с М.Баркиндо и М.Садой. Основной темой беседы стало развитие взаимодействия России с картелем и предстоящее заседание в рамках Энергодиалога Россия – ОПЕК, в фокусе которого будет обсуждение кратко-, средне- и долгосрочных перспектив развития ситуации на глобальном рынке нефти, развития мировой энергетики в контексте реализации целевых ориентиров климатической политики, а также развития технологий.
«Сотрудничество России и ОПЕК на площадке Энергодиалога имеет особое значение для отрасли, поскольку и Россия, и страны ОПЕК играют существенную роль в формировании мирового нефтяного баланса. Мы являемся крупнейшими и ответственными участниками глобального нефтяного рынка и должны реализовывать собственные стратегии на основе полного, адекватного представления о его основных факторах и характеристиках, в том числе о политике каждого из нас. Очевидно, что мы преследуем общие цели, суть которых заключается в обеспечении условий для возвращения рынка в сбалансированное и устойчивое состояние», – подчеркнул А.В.Новак.
Министр энергетики также провел встречи с представителями Алжира, Ирана, Ирака.
Основной темой переговоров с алжирским премьер-министром А.Селалем стало сотрудничество двух стран в области энергетики, в том числе в рамках действующей смешанной межправительственной Российско-Алжирской комиссии по торгово-экономическому и научно-техническому сотрудничеству, сопредседателем которой является А.В.Новак.
В ходе переговоров с иранским коллегой Б.Н.Зангане А.В.Новак затронул вопросы партнерства двух стран в проектах по разведке, добыче, хранению природного газа и производству сжиженного природного газа (СПГ). Отдельное внимание стороны уделили реализации совместных добычных проектов в нефтяной сфере как на территории России, так и Ирана.
Глава российского Минэнерго обсудил с министром нефти Ирака Д.аль-Луэйби широкий круг вопросов взаимодействия двух стран в нефтегазовом секторе. Особое внимание министры уделили реализации совместных проектов по добыче и геологоразведке на территории Ирака с участием российских компаний «Лукойл», «Зарубежнефть», «Газпром нефть».
Несмотря на то что ОПЕК собирается формально ограничить добычу нефти в пределах картеля, а отдельные государства – участники организации планируют даже снизить производство сырья, Россия намерена сохранить добычу минимум на текущем уровне.
«Мы ранее рассматривали в рамках переговоров вопросы и механизмы, которые бы предусматривали в основном заморозку. Инструменты влияния на добычу могут быть разные. Здесь мы будем рассматривать те предложения, которые поступят от стран ОПЕК, выработанные к ноябрю с.г. Все будет зависеть и от планов добычи компаний и макроэкономики. Но мы ориентируемся на сохранение объемов добычи на достигнутом уровне – это основные принципы, которые ранее рассматривались», – подчеркнул А.В.Новак.
Министр ушел от прямого ответа на вопрос, когда Россия будет готова заморозить добычу и на уровень какого именно месяца будет при этом ориентироваться: «Сейчас я не готов сказать, на какой именно месяц. Потому что даже страны ОПЕК внутри определили только целевой уровень добычи. Все остальные детали будут обсуждаться дополнительно».