По мнению аналитиков Международного энергетического агентства (МЭА), ребалансировка нефтяного рынка идет и ее темпы, по крайней мере в ближайшем будущем, будут нарастать[i] [1]. Тем не менее (даже в случае продления венских договоренностей) не стоит ожидать оперативного сокращения мировых запасов «черного золота» до среднего уровня за последние 5 лет.
«Для того чтобы сокращение добычи отразилось на запасах потребуется некоторое время. Рынок все еще находится в процессе поглощения той нефти, которая была произведена до заключения соглашения в формате ОПЕК+»[ii] [2], – аргументировали свою позицию эксперты МЭА в свежем ежемесячном докладе.
Стоит отметить, что, по прогнозу Аналитического кредитного рейтингового агентства, в случае продления венских письменных договоренностей во второй половине текущего года следует ожидать дефицита сырья на рынке (см. Часть 15 [3]).
Правда, некоторые трейдеры и эксперты вполне обоснованно сомневаются в том, что усилия подписантов в лице членов Организации стран – экспортеров нефти (ОПЕК) и ряда государств, не входящих в картель, действительно приведут к снижению избыточного предложения «черного золота». Каковы причины этих опасений?
Во-первых, замедление роста мировой экономики может серьезно замедлить и рост спроса на нефть. Во-вторых, ряд участников сделки могут отказаться выполнять свои обязательства. В-третьих, добыча сланцевой нефти в Соединенных Штатах и других странах, де-факто не участвующих в соглашении ОПЕК+ (например, Ливии, Нигерии), может компенсировать сокращение производства участниками сделки.
Напомним, что американские бурильщики научились снижать издержки и повышать эффективность производства сырья. При этом в США имеется гигантский бассейн Permian, который, по некоторым оценкам, содержит больше извлекаемой нефти, чем какая-либо другая область в мире (исключая разве что месторождение «Гавар» в Саудовской Аравии). Как ожидается, нефтедобыча на Permian уже в этом месяце достигнет рекордных 2,36 млн баррелей в сутки, к 2020 году – 5 млн баррелей в сутки.
Помимо интенсификации производства сланцевой нефти в США, стабилизации ситуации на глобальном рынке мешает увеличение добычи ливийской нефти.
В ближайшие недели Ливия может увеличить нефтедобычу на 80 тыс. баррелей в сутки, что превышает 10% от нынешнего уровня производства. Такой прирост должно обеспечить дочернее предприятие ливийской National Oil Company под названием Waha Oil Company[iii] [4].
Глава National Oil Company М.Саналла проинформировал, что Waha Oil готова возобновить добычу на месторождении Gialo. Это средний по размеру промысел в нефтегазоносном бассейне Сирт. Сейчас сотрудники National Oil Company получили возможность вернуться в данный район (впервые с марта 2015 года). Инфраструктура месторождений Сирта была сильно повреждена атаками боевиков запрещенной в России террористической группировки «Исламское государство».
М.Саналла подчеркнул, что теперь планируется восстановление местной добывающей и транспортной инфраструктуры. В ремонте особо нуждается сеть трубопроводов, которая пришла в негодность из-за длительного простоя.
В целом же, по его данным, государство снизило добычу нефти на этой неделе. Так, в среду, 17 мая с.г., среднесуточный показатель составил 683 тыс. баррелей (до этого он достигал порядка 800 тыс. баррелей в сутки). Общее снижение уровня производства связано с отключением электроэнергии, которое сказалось на работе месторождений Sarir (одного из крупнейших в стране) и Messla. Однако уже на следующий день, 18 мая с.г., поступила информация, что производство увеличилось до 724 тыс. баррелей в сутки после того, как был устранен перебой с электроэнергией[iv] [5].
Нормальным на сегодня объемом добычи нефти в стране М.Саналла считает 800–820 тыс. баррелей в сутки. К такому уровню производства планируется вернуться уже к концу текущей недели[v] [6].
Стоит отметить, что этот показатель в три с лишним раза превышает объем добычи в стране в середине 2016 года. Однако в 2011 году, до свержения М.Каддафи и начавшейся впоследствии гражданской войны, североафриканское государство добывало вдвое больше (около 1,6 млн баррелей в сутки).
«Нам необходимо внимательно следить за Ливией и Нигерией, где есть признаки того, что производство может устойчиво расти»[vi] [7], – подчеркнуто в свежем докладе МЭА.
Таким образом, рост добычи сырья в США, Ливии, а также некоторых других странах препятствует существенному росту нефтяных котировок до вожделенных среди большинства членов ОПЕК 60 долларов за баррель.
Глава китайской China National Petroleum Corporation (CNPC) В.Илинь недавно сделал прогноз, что цена на «черное золото» в текущем году сохранится на уровне 50 долларов за баррель с возможным краткосрочным повышением.
По его мнению, в 2018–2020 годы нефтяные котировки будут постепенно расти, но отметки 2014 года (100 долларов за баррель) ожидать не стоит.
[i] [8]Oil Market Is Rebalancing Yet OPEC’s Work Not Finished, IEA Says // Investor’s Business Daily, 16.05.2017 со ссылкой на Bloomberg. URL: http://www.investors.com/news/oil-market-is-rebalancing-yet-opecs-work-not-finished-iea-says/ [9]
[ii] [10]Raval A. Oil market rebalancing needs ‘much work’, says IEA // Financial Times, 16.05.2017. URL: https://www.ft.com/content/5d9a3cbe-3a3a-11e7-821a-6027b8a20f23 [11]
[iii] [12]Lewis A. Libya’s NOC chief defiant in dispute with Tripoli government, Wintershall // Reuters, 18.05.2017. URL: http://www.reuters.com/article/us-libya-oil-noc-idUSKCN18D291 [13]
[iv] [14]Libyan oil production recovers partially after power outage: officials // Reuters, 18.05.2017. URL: http://www.reuters.com/article/us-libya-oil-idUSKCN18E2QQ [15]
[v] [16]Lewis A. Libya’s NOC chief defiant in dispute with Tripoli government, Wintershall // Reuters, 18.05.2017. URL: http://www.reuters.com/article/us-libya-oil-noc-idUSKCN18D291 [13]
[vi] [17]Meredith S. Oil market re-balancing is here and will continue, IEA says // CNBC, 16.05.2017. URL: http://www.cnbc.com/2017/05/16/oil-market-re-balancing-is-essentially-here-iea-says.html [18]