Решение некоторых членов Организации стран – экспортеров нефти (ОПЕК) ограничить экспорт сырья в Соединенные Штаты, вовсе не на руку американской нефтепереработке из-за подорожания сортов тяжелой нефти. Картель сокращает поставки в США для того, чтобы содействовать снижению коммерческих запасов американского сырья, которые считаются одним из индикаторов состояния спроса и предложения на глобальном нефтяном рынке. Кроме того, товарные запасы «черного золота» в США играют большую роль в мировом ценообразовании, поскольку американская сланцевая индустрия стала наиболее важным источником краткосрочных поставок нефти на рынок.
Тем не менее избыточные запасы нефти, давившие на котировки почти 3 года, в последние недели начали снижаться по двум причинам.
Во-первых, сезонно увеличился спрос на углеводороды. Его пик, как правило, приходится на лето – сезон автомобильных поездок в Соединенных Штатах и повышенного потребления энергии в жарких странах. Осенью традиционно спрос снижается, так же ведут себя и цены. «Мы придерживаемся сдержанных прогнозов по ценам на нефть в самое ближайшее время. Особенно в сентябре – октябре, когда сезонный фактор начинает ослаблять спрос на нефть и нефтепродукты», — подчеркнул аналитик французского банка Société Générale М.Уиттнер.
Примечательно, что в последнее время спрос на углеводороды на американском рынке хотя и был высоким, но демонстрировал неровную динамику. «Инвесторы сконцентрированы на спросе, так как иногда он был на 5% ниже уровня годовой давности, а на порой приближался к рекордному показателю. Поэтому перспективы непредсказуемы», – подчеркнул Х.Хан из ING Bank.
Во-вторых, дало о себе знать снижение производства сырья участниками соглашения о сокращении нефтедобычи в формате ОПЕК+. В июне с.г. уровень исполнения обязательств странами – участницами названного соглашения составил 98%. За полгода предложение на мировом рынке сократилось на 351 млн баррелей. За тот же период коммерческие запасы «черного золота» в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) снизились на 90 млн баррелей. Однако пока еще сохраняется излишек в размере 250 млн баррелей. Он не позволяет достичь цели соглашения – сокращения нефтяных запасов до среднего за 5 лет уровня.
Любопытно, что усилия государств, являющихся сторонами венского соглашения, компенсировали не присоединившиеся к нему страны. Например, объемы бурения в Соединенных Штатах выросли вдвое, а ежесуточная нефтедобыча увеличилась примерно на 1 млн баррелей.
Министр энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Х.аль-Фалих после недавнего заседания совместного министерского мониторингового комитета, состоявшегося в Санкт-Петербурге, призвал участников соглашения в формате ОПЕК+ обратить особое внимание не только на показатели добычи, но и на экспорт сырья, который непосредственно задает объем глобального предложения «черного золота». Министр энергетики России А.В.Новак заявил, что наша страна не против подобного мониторинга, но призвал в таком случае обращать внимание и на экспорт нефтепродуктов[i] [1]. В результате ОАЭ и Кувейт поддержали королевство, заявив о том, что в ближайшей перспективе сократят объем нефтяного сбыта[ii] [2].
Министерский комитет был создан в соответствии с решением 171-ой министерской встречи ОПЕК 30 ноября 2016 года и Декларацией о сотрудничестве, согласованной по итогам встречи профильных министров картеля и государств, не входящих в ОПЕК, 10 декабря 2016 года. Оба мероприятия прошли в Вене.
Сокращение нефтяного экспорта негативно сказывается на деятельности американских нефтеперерабатывающих заводов на побережье Мексиканского залива. Картель сократил экспорт сортов нефти с более высоким содержанием серы, что привело к существенному сокращению разницы между ценами на легкую и тяжелую нефть в Соединенных Штатах. В связи с этим маржа нефтеперерабатывающих заводов во 2-м квартале 2017 года снизилась.
Потенциальной проблемой для краткосрочных поставок тяжелой нефти в США может стать сокращение экспорта венесуэльского «черного золота», которое вместо американского рынка идет российской компании «Роснефть» (см. Часть 10 [3]). Как сообщило Управление энергетической информации США (Energy Information Administration), американские нефтеперерабатывающие заводы являются основными покупателями венесуэльской тяжелой нефти с высоким содержанием серы.
Согласно прогнозу представителей различных инвестиционных банков, в 2017 году средняя цена на нефть европейской эталонной марки Brent составит 53 доллара за баррель, а на американский сорт WTI – 51 доллар. В 2018 году – 55 и 53 доллара за баррель соответственно. Не исключен сценарий, при котором до начала следующего года цены на «черное золото» будут колебаться в районе 45 долларов за баррель, а может и ниже, если нефтедобыча государств, не входящих в ОПЕК вырастет или участники соглашения в формате ОПЕК+ перестанут добросовестно выполнять договорные обязательства. По оценкам зарубежных аналитиков, в 2019 году цены на нефть останутся ниже 60 долларов за баррель.
[i] [4]Воздвиженская А. На вес барреля // Российская газета, 24.07.2017. URL: https://rg.ru/2017/07/24/monitoringovyj-komitet-opek-rekomendoval-prodlit-sdelku-po-nefti.html [5]
[ii] [6]См. подробнее: Касаев Э.О. О нефтяном экспорте Кувейта // Институт Ближнего Востока, 01.08.2017. URL: http://www.iimes.ru/?p=36807 [7]