В Части 1 [1] были приведены прогнозы зарубежных аналитиков по поводу того, что ожидает Организацию стран – экспортеров нефти (ОПЕК) после избрания Д.Трампа новым президентом США.
Бывший советник президента Б.Обамы по энергетике Д.Бордофф, который сейчас возглавляет Центр по изучению мировой энергетической политики при Колумбийском университете, заявил, что рост добычи в США будет означать, что падение цен на нефть в меньшей степени поможет американской экономике.
Однако, по его мнению, недальновидно призывать ведущих экспортеров нефти к манипулированию рынком и поддержке цен, так как в будущем это может иметь для США негативные последствия.
Не исключен сценарий, что следующий президент США, скорее всего, будет скептически относиться к соглашениям по проблеме изменения климата, а усилия по ограничению выбросов углекислого газа, вероятно, станут менее активными или сойдут на нет, что потенциально повысит спрос на ископаемые виды топлива.
Аналитики Esai Energy в своей записке пишут, что избрание Д.Трампа слегка меняет баланс на нефтяном рынке: «Д.Трамп в качестве президента декларирует поддержку бизнеса и будет способствовать развитию нефтяной промышленности, строительству трубопроводов, снижению корпоративных налогов на прибыль и в целом повышению конкурентоспособности США.
На первый взгляд, снижение цен на нефть сразу после выборов может оказаться дополнительным фактором, побуждающим членов ОПЕК договариваться, но на практике это может оказаться не так»[i] [2].
Директор по инвестициям Exencial Wealth Advisors Т.Кортни считает, что активность рынка показывает, что цена бумаг энергетического сектора учитывает некие присущие ему риски.
По словам эксперта, рынок предполагает, что регулирование энергетики будет сокращено, а следовательно, упадут и затраты отрасли, что позволит американским компаниям снизить себестоимость добычи.
Если это так, то это может означать усиление ценового давления на ОПЕК, что сведет на нет подъем цен, начавшийся полтора месяца назад, после оглашения плана по сокращению уровня добычи[ii] [3].
Т.Кортни замечает, что если картель действительно пытается поднять нефтяные цены, то теперь организации придется сократить добычу еще сильнее. Если она этого не сделает, вероятно, «черное золото» подешевеет[iii] [4].
Начнет ли Д.Трамп торговые войны, и не приведут ли они к рецессии?
А.Алхаджи, независимый эксперт по энергетическим вопросам и бывший главный экономист NGP Energy Capital Management, полагает следующее: «Некоторые опасаются, что приход Трампа обернется рецессией. Если в ближайшие дни мы увидим снижение цен на нефть и другое сырье, это будет означать усиление давления на ОПЕК»[iv] [5].
По словам аналитиков Esai Energy, если картель решит сократить производство и повысить цены на нефть, то это только укрепит нефтяной сектор США – конкурента, имеющего полную поддержку избранного президента и республиканского Конгресса.
Они добавляют: «Таким образом, если окажется, что хороший выход из ситуации невозможен, ОПЕК предпочтет занять выжидательную позицию, продолжая, впрочем, поддерживать давление на американскую сланцевую нефть»[v] [6].
По данным Управления энергетической информации США, в 2015 году около 52% общего объема добычи нефти в США, или 4,9 млн баррелей в сутки, поступили из сланцевых месторождений.
В свою очередь, статистика S&P Global Platts показывает, что в октябре с.г. ежесуточная добыча членов ОПЕК достигла рекордного показателя в 33,54 млн баррелей.
Вне всякого сомнения картель сохранил объем производства сырья на высоком уровне отчасти из опасений, что сокращение позволит другим производителям, в том числе американским, нарастить долю рынка.
«ОПЕК отказались от значительной доли рынка, а большую ее часть заняли США. Им всегда была важна доля рынка, но все же первоочередная задача – поднять цены. И я не думаю, что у них получится таким образом сократить расходы на добычу. Издержки американских производителей благодаря планам Трампа, вероятно, снизятся», – полагает Т.Кортни.
Примечательно, что Д.Трамп обещал отменить прошлогоднее соглашение с Ираном по ядерной проблеме. Это может прервать рост нефтяного экспорта Исламской Республикой.
Как отмечает американское издание The Wall Street Journal, пока неясно, с чем столкнется нефтегазовая отрасль в условиях еще не определенного курса внешней политики Д.Трампа, который сильно критиковал решение Б.Обамы снять санкции с Ирана в обмен на ограничения по его ядерной программе. Он шел совершенно противоположным путем, намереваясь удвоить или даже утроить санкции, чтобы добиться больших уступок.
Многие западные нефтегазовые компании не рвались на иранский рынок, ожидая результатов выборов в США. Исключением стала французская нефтяная компания Total.
Напомним, что на днях Total заключила предварительное соглашение на 4,8 млрд долларов о разработке участка газового месторождения «Южный Парс» в Иране. Это первое крупное соглашение Исламской Республики с западными компаниями после отмены в январе с.г. международных санкций, связанных с ее ядерной программой.
Total будет принадлежать 50,1% акций предприятия (China National Petroleum Corporation – 30%, Petropars – 19,9%), которое займется разработкой 11-й фазы «Южного Парса» в Персидском заливе в ближайшие 20 лет.
Для справки: Total и CNPC уже участвовали в проекте «Южный Парс», но из-за международных санкций против Ирана были вынуждены покинуть его в 2009 году и 2012 году соответственно.
Чтобы не попасть под пакет еще сохраняющихся санкций США, Total будет использовать собственные денежные средства в евро. В свою очередь, Исламская Республика будет расплачиваться с Total газовым конденсатом, который компания затем сможет продать на международных рынках.
Ожидается, что окончательное соглашение будет подписано в течение 3 месяцев на условиях новой модели нефтяных и газовых контрактов Ирана с иностранными компаниями[vi] [7].
Иранские чиновники обещали, что они станут более выгодными, но проблема в том, что условия новых контрактов стали причиной политических разногласий между иранским президентом Х.Роухани, который хочет привлечь иностранные инвестиции, и более консервативными религиозными лидерами.
Один из руководителей еще одной европейской компании, желающей добывать нефть на месторождениях Исламской Республики, заявил, что теперь, когда избран Д.Трамп, компании будет сложно сразу пойти по стопам Total.
Согласно свежему докладу Международного энергетического агентства (МЭА), в октябре с.г. добыча иранской нефти составила 3,72 млн баррелей в сутки против сентябрьских 3,68 млн баррелей в сутки.
При этом нефтедобыча в Саудовской Аравии снизилась до 10,55 млн баррелей в сутки с 10,61 млн баррелей в сутки в сентябре с.г.
В целом участники ОПЕК в октябре с.г. нарастили совокупную добычу нефти на 230 тыс. баррелей в сутки по сравнению сентябрем с.г., доведя показатель до 33,8 млн баррелей в сутки благодаря восстановлению объемов добычи в Ливии, Нигерии, а также рекордно высокой добыче в Ираке.
Так, добыча в Ираке в октябре с.г. по сравнению с сентябрем с.г. выросла на 10 тыс. баррелей в сутки и составила около 4,6 млн баррелей в сутки. Нефтедобыча Ливии увеличилась до 0,51 млн баррелей в сутки, Нигерии – до 1,57 млн баррелей в стуки.
За счет интенсификации добычи ОПЕК пытается самостоятельно покрыть весь новый спрос на «черное золото», составляющий 1,2 млн баррелей в сутки.
При этом по итогам прошлого месяца совокупные поставки нефтеэкспортеров выросли на 800 тыс. баррелей в сутки, благодаря восстановлению добычи в Иране, Ираке, Ливии, Нигерии, а также вводу новых месторождений в России и Казахстане.
Любопытно, что это заключительные официальные и публичные данные МЭА о добыче ОПЕК, которые опубликованы перед встречей картеля в Вене, на которой страны-участницы планируют достигнуть окончательных договоренностей по поводу мер стабилизации нефтяного рынка.
Как автор неоднократно предупреждал, перспективы принятия консолидированного решения о заморозке или сокращении производства сырья весьма неоднозначны[vii] [8]. Дело даже не в том, что Д.Трамп выиграл президентскую гонку в США. Есть куда более значимая причина.
Среди участников ОПЕК нет «горячих голов», которые самостоятельно бы согласились сократить производство сырья, тем самым включив «зеленый свет» своим конкурентам из государств – поставщиков, не входящих в картель.
Например, производство нефти в России продолжило устанавливать новые рекорды в октябре с.г., а прирост нефтедобычи за последние два месяца составил 0,5 млн баррелей в сутки.
По оценкам МЭА, в октябре с.г. добыча нефти в России достигла 11,2 млн баррелей в сутки.
При этом увеличение добычи происходит на фоне переговоров России с ОПЕК по поводу координации заморозки или сокращения нефтедобычи[viii] [9].
Как справедливо отмечено в ноябрьском докладе МЭА, устойчивые инвестиции и частота бурения на разработанных месторождениях и запуск нескольких новых проектов могут еще сильнее повысить уровень добычи российской нефти.
[i] [10]Трамп – угроза для ОПЕК// Insider.pro, 10.11.2016. Интернет-ресурс. URL: https://ru.insider.pro/economics/2016-11-10/tramp-ugroza-dlya-opek/ [11]
[ii] [12]Там же.
[iii] [13]Там же.
[iv] [14]Там же.
[v] [15]Там же.
[vi] [16]См. об этом подробнее: Касаев Э.О. О нефтяном секторе Ирана. Часть 1 // Институт Ближнего Востока. Интернет-ресурс, 20.07.2016. URL: http://www.iimes.ru/?p=29162 [17]
[vii] [18]См. об этом подробнее: Касаев Э.О. Заморозка нефтедобычи ОПЕК и Россией: какова вероятность? Часть 1 // Институт Ближнего Востока. Интернет-ресурс, 20.10.2016. URL: http://www.iimes.ru/?p=30401 [19] ; Касаев Э.О. Заморозка нефтедобычи ОПЕК и Россией: какова вероятность? Часть 2 // Институт Ближнего Востока. Интернет-ресурс, 21.10.2016. URL: http://www.iimes.ru/?p=30424 [20] ; Касаев Э.О. Статистика ОПЕК не предвещает заморозку нефтедобычи // Институт Ближнего Востока. Интернет-ресурс, 14.10.2016. URL: http://www.iimes.ru/?p=30307 [21] ; Касаев Э.О. ОПЕК: готов ли картель к заморозке добычи нефти
// Институт Ближнего Востока. Интернет-ресурс, 25.05.2016. URL: http://www.iimes.ru/?p=28449 [22] ; Касаев Э.О. Размышления накануне неформального совещания ОПЕК в Алжире // Институт Ближнего Востока. Интернет-ресурс, 21.09.2016. URL: http://www.iimes.ru/?p=29985 [23] ; Касаев Э.О. Россия–Саудовская Аравия: к чему приведет совместное заявление по нефти. Часть 2 // Институт Ближнего Востока. Интернет-ресурс, 11.09.2016. URL: http://www.iimes.ru/?p=29862 [24] ; Касаев Э.О. ОПЕК: о заморозке нефтедобычи, конкуренции с США и позиции России // Институт Ближнего Востока. Интернет-ресурс, 02.11.2016. URL: http://www.iimes.ru/?p=30581 [25]
[viii] [26]См. об этом подробнее: Касаев Э.О. Размышления по итогам 5-го заседания Энергодиалога Россия – ОПЕК // Институт Ближнего Востока. Интернет-ресурс, 27.10.2016.
URL: http://www.iimes.ru/?p=30487 [27]