по материалам Института Мизеса*

Ранее появились многочисленные заявления о том, что американо-саудовское нефтедолларовое соглашение «истекло» и что саудовцы теперь будут продавать нефть за многие валюты, отличные от долларов. В некоторых версиях этой истории даже утверждалось, что китайский юань заменит доллар. Источниками этих сообщений возникли либо в Индии , либо в публикациях, рассчитанных на криптоинвесторов. Ажиотаж вокруг этой истории был достаточно велик, чтобы экономист Пол Донован из UBS почувствовал необходимость уточнить, что на самом деле никаких серьезных изменений в саудовско-американских валютных отношениях не произошло. Теперь кажется очевидным, что в этих сообщениях о якобы формальном нефтедолларовом «контракте» действительно были неверно истолкованы несколько ключевых фактов. Прежде всего, поворот саудовцев к использованию валют, отличных от доллара, не нов. Более того, между США и Саудовской Аравией нет известного официального договора или подряда — тем более такого, у которого был бы срок действия. Однако можно с полным основанием утверждать, что эти сообщения о падении нефтедоллара неверны только в своих деталях. Однако отчеты действительно отражают реальную мировую тенденцию, и, вероятно, именно поэтому истории о конце нефтедоллара многим могут показаться правдоподобными. Королевство Саудовской Аравии (КСА) в последние годы все больше отдаляется от орбиты США, и это отражается в возросшей готовности заключать нефтяные сделки в недолларовых валютах. Есть и другие признаки того, что саудовцы все больше и больше готовы принять противников США, таких как Китай, Иран и Россия, несмотря на возражения Вашингтона. Хотя краткосрочные изменения могут показаться незначительными, текущая тенденция в американо-саудовских отношениях указывает на общее и значительное снижение

Итак, что же это за нефтедолларовая «сделка», которая находится под угрозой? Это неофициальная сделка 1974 года между США и Саудовской Аравией, по которой саудовцы соглашаются продавать нефть только за доллары. Сделка также предусматривает, что саудовцы вложат лишние доллары в казначейские облигации США. Почему существует эта сделка? С американской точки зрения, сделка помогает поддержать доллар США. Не случайно, что дата заключения сделки приходится на начало 1970-х годов после шока Никсона 1971 года и закрытия золотого окна. Более того, сделка обеспечивает готовность рынка к постоянно растущему объему казначейских облигаций США, поскольку расходы федерального бюджета на покрытие дефицита постоянно растут. Когда американцы задумывали нефтедолларовую систему, КСА был крупнейшей нефтедобывающей страной, и торговля только в долларах обеспечивала постоянный престиж доллара. Для саудовцев эти тесные отношения приносят определенные подразумеваемые гарантии безопасности со стороны Вашингтона. То есть Эр-Рияд знает, что до тех пор, пока он остается важным компонентом долларовой политики, США будут вмешиваться военным путем, если это необходимо, чтобы обеспечить дальнейшее существование саудовского государства. Однако со временем геополитические реалии меняются, и готовность Саудовской Аравии участвовать в недолларовых сделках с нефтью, наконец, стала публично заявленной политикой режима КСА в январе 2023 года. В прошлом году министр финансов Саудовской Аравии заявил: «Нет проблем с обсуждением того, как мы урегулируем наши торговые соглашения, будь то в долларах США, будь то евро, будь то саудовский риал». В то время это действительно было новым событием, и это был конец многолетнего периода, в течение которого ходили упорные слухи о том, что саудовцы отойдут от доллара. В 2019 году, например, Arab News сообщил, что Эр-Рияд «отверг предположение о том, что он рассматривает возможность продажи нефти в валютах, отличных от традиционного доллара США». К 2023 году ситуация, очевидно, изменилась.

Дальнейшие изменения в политике Саудовской Аравии продолжались в течение года. В середине 2023 года саудовцы начали импортировать рекордные объемы мазута из России, что еще больше укрепило торговые отношения между двумя странами. Учитывая, как Вашингтон пытался исключить Россию из долларовой экономики, растущий товарооборот между русскими и саудовцами еще больше усиливает потребность в торговле в валютах, отличных от долларов. Затем, в ноябре 2023 года, КСА и Китай подписали соглашение о валютных свопах, разработанное для «расширения использования местных валют», то есть недолларовых валют.

Сами по себе эти события могут показаться несущественными. В конце концов, валюта Саудовской Аравии по-прежнему привязана к доллару — пока. Однако, если рассматривать эти недавние события в более широком контексте, они иллюстрируют, как саудовцы отходят от установленного денежно-кредитного и геополитического порядка, который США навязали почти всему миру после окончания холодной войны. В марте 2023 года саудовцы участвовали в сделке при посредничестве Китая по восстановлению дипломатических отношений с Ираном. КСА долгое время была в ссоре с иранским режимом, поскольку два государства соперничали за господство в регионе Персидского залива. Естественно, Вашингтон поощрял саудовцев помогать США изолировать Иран. Хотя США публично похвалили сделку при посредничестве Китая, когда она стала достоянием общественности, эта сделка явно является ударом по влиянию США в регионе. Более того, если есть какие-либо сомнения в том, что Вашингтон в частном порядке этого не одобряет, нам не нужно смотреть дальше того факта, что Израиль выступил против сделки.

Шесть месяцев спустя в сентябре 2023 года аналитический центр внешней политики Stimson пришел к выводу, что отказ Саудовской Аравии от доллара не был простым блефом со стороны Эр-Рияда. Это было, скорее, частью более масштабных дипломатических усилий Саудовской Аравии, направленных на то, чтобы добиться большей гибкости в отношениях с крупными мировыми державами, такими как Китай и Россия. Или, как выразились авторы, «саудовцы демонстрируют, что у них есть другие варианты в новом многополярном мировом порядке». С точки зрения Саудовской Аравии, США спровоцировали разочарование Эр-Рияда в своем американском «партнере». Критика США саудовского режима в связи с убийством журналиста Джамаля Хашогги и блокада Саудовской Аравией Катара не были забыты в Эр-Рияде. Более того, некоторые члены Конгресса США продолжают публично поднимать неудобные вопросы о связи саудовского режима с терактами 11 сентября 2001 г. Того факта, что вашингтонский внешнеполитический истеблишмент в основном закрывает глаза на частые нарушения прав человека в Саудовской Аравии — при этом продавая огромное количество оружия саудовскому режиму, — недостаточно, чтобы сохранять самодовольство саудовского режима.

Другие недавние события свидетельствуют о том, что эта тенденция никуда не исчезает. Например, получив впервые в истории приглашение на саммит G-7, Эр-Рияд отклонил приглашение, поскольку наследный принц КСА Мухаммед бен Сальман заявил, что ему нужно лично наблюдать за паломническими мероприятиями хаджа в Мекке. Несколько дней спустя наследный принц, тем не менее,  отправил своего министра иностранных дел в Нижний Новгород в России на саммит БРИКС.

Вывод

Охлаждение отношений между Эр-Риядом и Вашингтоном не доказывает, что произойдут немедленные и серьезные изменения в долларовой экономике или в продолжающемся доминировании США на Ближнем Востоке. Тем не менее, эта тенденция сохраняется и свидетельствует о продолжающемся относительном ослаблении контроля США над мировыми валютными рынками и геополитическим порядком.

*Некоммерческий аналитический центр, расположенный в Оберне, штат Алабама, США. Институт назван в честь австрийского экономиста Людвига фон Мизеса