Июль 2014 г. стал для Израиля достаточно тяжёлым временем. Впервые за несколько последних лет  ХАМАС, контролирующий сектор Газа, начал активные военные действия против еврейского государства, используя ракеты повышенной дальности. К тому же оказалось, что специалистам организации удалось не только прорыть туннели по доставке вооружений из Синая в Газу, но и из Газы на территорию Израиля для совершения диверсий. Сначала руководство страны надеялось, что проблему удастся решить без наземной операции. Однако угроза оказалась более существенной, что привело к необходимости ввести в Газу израильские войска. Так или иначе горячая фаза противостояния продолжается до сих пор.

Вместе с тем, успехи террористической организации «Исламское государство» в Ираке привели к тому, что США в июле приняли решение организовать воздушные налёты на её позиции, чтобы поддержать единственное боеспособное подразделение, у которого есть возможность оказать отпор исламистам, курдскую  «пешмерга». Сложилась несколько курьёзная ситуация, при которой американцы де факто помогают курдам обрести официальную независимость, хотя официально не поддерживают их устремлений. В любом случае, наблюдается рост напряжённости на Ближнем Востоке.

Первые оценки экономических последствий военных действий в Газе, а также другие экономические события июля представлены в этом экономическом обзоре, который состоит из следующих разделов: макроэкономические аспекты, население и рынок труда, внешнеэкономические аспекты, высокие технологии и венчурный бизнес, энергетика, сельское хозяйство и пищевая промышленность, недвижимость, другие отрасли хозяйства, значимые события.

Макроэкономические аспекты

По данным Центрального статистического бюро (ЦСБ) Израиля, во втором квартале текущего года ВВП страны вырос лишь на 1,7% в годовом исчислении, что является наименьшим темпом роста со времени рецессии первого полугодия 2009 г. Напомним, что в первом квартале 2014 г. рост этого показателя составил 2,8%. Таким образом с учётом прироста населения такой темп роста ВВП означает практический нулевой темп роста этого показателя в пересчёте на душу населения. Если рассмотреть составляющие роста, то получается следующая картина: частное потребление выросло на 3,1%, а общественное – на 4,2%, тогда как инвестиции в основные средства сократились на 4,5%, а экспорт товаров и услуг – на целых 17,7% в годовом исчислении. При этом общее количество ресурсов, доступное для использования (внутреннее производство и импорт) увеличилось в первом полугодии 2014 г. в годовом исчислении на 1,8%, тогда как во втором полугодии прошлого года этот показатель увеличился на 4%. Импорт товаров и услуг, в частности, сократился в этот период на 0,1%, а во втором полугодии 2013 г. он вырос на 6,7%.

Более того, по данным Министерства финансов Израиля, общий темп экономического роста страны до 2020 г. составит в среднем 3% в год, тогда как этот показатель за 1991–2011 гг. составил 4,5%. Эксперты министерства называют четыре основные причины ухудшения возможностей роста. Во-первых, это более медленные темпы восстановления мировой экономики после последнего кризиса, чем после прошлого – лишь 5% роста по сравнению с 9% в 2003–2008 гг. Во-вторых, негативная демографическая динамика – более высокий темп роста населения среди арабов и евреев-ультраортодоксов, чем среди нерелигиозных евреев. В-третьих, завершение повышательного тренда на рынке труда – уровни занятости и включенности в рабочую силу достигли своих максимумов, и вряд ли от них стоит ожидать дальнейшего увеличения. В-четвёртых, падение конкурентоспособности из-за слишком сильного шекеля по отношению к доллару США.

В июле рассчитываемый ЦСБ Израиля индекс потребительских цен (ИПЦ), являющийся основным индикатором уровня инфляции в стране, вырос на 0,1%, что соответствует ожиданиям экспертов.  Наиболее значительную динамику цен продемонстрировали следующие группы товаров:

Таким образом, накопленная инфляция за 12 месяцев, включая июль, составила лишь 0,3%, что даже ниже нижней границы планируемого правительством Израиля инфляционного диапазона в 1-3%. А с начала 2014 г. – ИПЦ вообще сократился на 0,1%. Это в целом соответствует данным по уровню экономической активности и прогнозам замедления темпов роста ВВП страны.

Рассчитываемый компаниями «Globes Research» и «PwC Israel» индекс потребительской уверенности (ИПУ) вырос на 1,8 п.п. до уровня в 81,5 пункта (за 100 взят уровень 1996 г.), тогда как в мае и июне наблюдалось падение этого показателя на 0,3 и 1,2 пункта соответственно. Интересно, что практически сразу же после начала Второй ливанской войны ИПУ сократился на 1 пункт.

Между тем, Банк Израиля продолжает приобретение иностранной валюты. Общая сумма приобретений в июле составила $1,39 млрд. Из них $290 млн было приобретено в рамках программы ЦБ страны по воспрепятствованию удорожания шекеля в следствие поступления средств на финансовый рынок Израиля из-за начала поставок природного газа с средиземноморского шельфа. В результате, по итогам месяца запасы иностранной валюты страны поставили очередной рекорд, достигнув $87,14 млрд.

На фоне неутешительных прогнозов экономического роста и чрезмерно сильного шекеля Монетарный комитет Банка Израиля после четырёх месяцев поддержания базовой ставки рефинансирования на одном уровне в 0,75% решил её сократить на 0,25% процентных пункта до уровня в 0,5% на август текущего года. Таким образом, уровень базовой ставки рефинансирования стал наименьшим с августа 2009 г.

Реальность, как известно, вносит коррективы в самые продуманные планы. Можно сколь угодно скрупулёзно планировать бюджетные траты, но не возможно предвидеть начало военной операции и её продолжительность. Так, в июле правительство единогласно было вынуждено принять решение о выделении дополнительных средств на поддержку тыла, не говоря уже о тратах на ведение самой военной кампании. Программа поддержки тыла включает в себя выплаты от Государственного института страхования резервистам, которых призвали, и их начальству; помощь муниципалитетам юга страны; закупка дополнительных средств защиты против ракет; увеличение выплат по вэлферу и услугам здравоохранения; поддерживающие программы для бизнеса. Этот пакет мер является дополнением к тому, который был принят в самом начале операции в Газе и имел отношение к усилению гражданской сопротивляемости в Сдероте и других приграничных населённых пунктах.

Все эти меры привели к увеличению дефицита государственного бюджета. Он составил в июле 2,3 млрд шек., что значительного больше показателя июля 2013 г., когда он составил 400 млн шек. Причиной этого, помимо названных выше, также является отсрочка налоговых платежей для жителей юга Израиля. При этом, всё же, за первые семь месяцев текущего года дефицит госбюджета составил 6,4 млрд, тогда как за аналогичный период прошлого года он составил 10,6 млрд шек.

В завершение этого раздела сообщим о результатах двух международных исследований. Первое было проведено страховой компанией «Zurich Insurance». Оно касалось степени рискованности ведения бизнеса в сорока трёх развивающихся рынках, куда, как ни странно, попал и Израиль (с 2010 г. – момента присоединения к Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) – страна относится к группе развитых стран). И в этой классификации страна заняла тридцать второе место, что означает довольно большую степень риска. Вызывает определённый вопрос методология составления рейтинга, так как там все показатели, а именно 35 критериев по экономическим, финансовым и политическим рискам, имеют одинаковые веса.

Между тем, согласно отчёту ОЭСР, Израиль по-прежнему является одной из наиболее притягательных для прямых иностранных инвестиций стран как процент от ВВП – еврейское государство стоит по этому показателю на четвёртом месте (4% ВВП) после Люксембурга, Ирландии и Чили. Причём этот показатель существенно выше, чем средний показатель по ОЭСР (1,4% ВВП), по странам ЕС (1,4% ВВП) и по двадцати наиболее значимым странам мира (1,6% ВВП). Интересно, что, хотя страны БРИКС (Бразилия, Индия, Китай, ЮАР и Россия) привлекли абсолютное большинство прямых иностранных инвестиций в последнее десятилетие, этот показатель у них ниже, чем у Израиля.

Население и рынок труда

Согласно вышедшим в июле данным ЦСБ Израиля, уровень безработицы в стране в июне вырос на 0,3% в очищенных по сезону данных, составив 6,3%. То есть, даже перед началом военной кампании в Газе в стране уже наблюдался рост безработицы. Это несколько тревожит. Вместе с тем уровень участия в рабочей силе в июне вырос с 64,2% до 64,7%. Поквартальные сравнения уровня безработицы тоже вызывают некоторые опасения у специалистов. Во втором квартале текущего года он составил 6%, тогда как в первом – 5,8%.

В июле ОЭСР опубликовало отчёт, согласно которому Израиль занимает пятнадцатое место из 165 стран по уровню продуктивности (ВВП разделённый на количество занятых). Беспокойство у специалистов этой организации вызывает тот факт, что растёт разрыв между доходами 10% с наиболее высоким уровнем достатка и 10% с наиболее низким уровнем достатка. В 2010 г. в Израиле этот разрыв составил 5 раз, тогда как средний уровень разрыва по ОЭСР составил 3,5 раза. По оценкам специалистов, если так будет продолжаться, то к 2060 г. разрыв в Израиле составит 7 раз, а в среднем по странам ОЭСР – лишь 4,5 раза.

Внешнеэкономические аспекты

Во втором квартале 2014 г. израильский экспорт составил $13,6 млрд, что на 7% меньше объёмов экспорта первого квартала нынешнего года. Причём падение наблюдалось во всех сферах. Так, экспорт бриллиантов сократился на 16% до уровня в $2,1 млрд, сельхоз экспорт – на 9% до уровня в $315 млн, а промышленный – на 4% до уровня в $11,2 млрд. Наиболее значительно сократился экспорт продукции израильской химической промышленности (на 13% до $2,8 млрд) и электронных компонентов (на 4,5% до $1,2 млрд), тогда как некоторый рост экспорта продукции фармацевтической промышленности (на 10% до $ 1,6 млрд) несколько демпфировал этот негативный тренд. Что касается географического распределения израильского экспорта, то экспертов больше всего тревожит продолжающееся уже пять кварталов подряд сокращение израильского экспорта в США. В частности, во втором квартале текущего года он сократился на 2% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года до уровня в $2,5 млрд (22% всего экспорта).

Как всегда бывает, когда Израиль ведёт военную кампанию, наблюдается серьёзное сокращение туризма. Согласно данным ЦСБ страны, количество въездов в Израиль в июле сократилось по сравнению с аналогичным периодом 2013 г. на 21%, а количество однодневных визитов – на 26%. При этом, за первые 7 месяцев текущего года 1,9 млн туристов посетили Израиль, что на 13% больше, чем в аналогичный период прошлого года.

В июле правительства Израиля и США заключили соглашение, нацеленное на улучшение применения международного налогового законодательства и внутренних американских соответствующих актов. Это соглашение регулирует порядок передачи информации Налоговым управлением Израиля Службе внутренних доходов США. Речь идёт об информации о финансовых счетах в Израиле американских граждан, резидентов США, обладателей вида на жительство в этой стране, а также юридических лиц, в которых есть активы американских граждан. Служба внутренних доходов также будет предоставлять своим израильским коллегам данные о счетах в США резидентов еврейского государства. Впервые такие данные будут предоставлены 30 сентября 2015 г.

В завершение этого раздела сообщим, что в июле Израиль посетила высокопоставленная делегация из Японии во главе с министром экономики, торговли и промышленности этой страны. Одним из наиболее важных итогов этого визита стало подписание договора о параллельном финансировании промышленных НИОКР между двумя странами. Это воспринимается в Израиле как прорыв в двусторонних научно-технических и экономических отношениях, особенно учитывая тот факт, что это первый для Японии договор такого рода. До этого, несмотря на значительный потенциал, они оставались на довольно низком уровне. Напомним, что в 2013 г. израильский экспорт в Японию составил $762 млн, что на 20% ниже уровня 2012 г. Одной из причин этого является серьёзное падение курса йены. Израильский импорт из Японии составил $1,4 млрд в 2013 г., тогда как в 2012 г. – $2,08 млрд.

Высокие технологии и венчурный бизнес

Во втором квартале 2014 г. инвестиции в портфельные компании израильских фондов венчурного капитала возросли по сравнению с аналогичным периодом 2013 г. на 34% и составили $233 млн. С начала года таким компаниям удалось привлечь $465 млн, что на 25% больше аналогичного периода прошлого года. Такие показатели соответствуют хорошему для Израиля уровню привлечения инвестиций. Во втором квартале лишь тридцати семи компаниям удалось привлечь средства, тогда как в первом их было 43. Средняя величина инвестиций в этот период составила $6,3 млн, а в аналогичном периоде она была $4 млн. 30% получивших инвестиции компаний получили их из Ведомства главного учёного министерства экономики Израиля. Во втором квартале сократилось количество произведённых фондами венчурного капитала инвестиций первого раунда, которые в основном идут в компании ранних стадий. Наиболее успешной отраслью с точки зрения привлечения инвестиций были естественные науки – в этот сегмент во втором квартале было привлечено 21% всех инвестиций (что много для естественных наук). Абсолютным ли дером по этому показателю стал сегмент ПО, в который было привлечено 49% всех инвестиций.

В июле были опубликованы сведения о том, что израильско-американский фонд промышленных НИОКР, известный по аббревиатуре BIRD, одобрил гранты для очередных одиннадцати компаний, занимающихся совместными НИОКР, на общую сумму в $8,9 млн. В добавление к этим инвестициям получившие гранты компании должны буду привлечь частные средства, что увеличит общую стоимость одобренных проектов до $25 млн. Всего за 37 лет своей деятельности BIRD инвестировал средства в 889 проектов на общую сумму свыше $308 млн. Общая сумма прямых и непрямых продаж в результате активности фонда составляет более $10 млрд.

Ещё в начале 2011 г. правительство инициировало принятие поправок в Постановление о порядке исчисления подоходного налога, которые получили название Закон об инвестициях бизнес ангелов. Согласно этому закону, частные инвесторы в израильские инновационные компании, занимающиеся разными видами НИОКР, которые осуществляют такие вложения в период с 01.01.2011 по 31.12.2015, освобождаются от уплаты подоходного налога с величины дохода, равной величине таких инвестиций. Однако, как оказалось, этот закон не стал пользоваться популярностью у инвесторов. До июля 2014 г. было подано лишь 125 заявок на налоговые льготы в рамках его действия, и не все заявления были реализованы. В этой связи правительство решило внести в него одну, но достаточно существенную поправку. Она позволяет считать подпадающими под налоговые вычеты 100% соответствующих инвестиций только в первый налоговый год с момента совершения вложения. Изначальная идея, растягивавшая этот процесс на несколько лет при соблюдении условия, что проинвестированная компания останется в стадии стартапа, базировалось на том, что успех компании оправдает инвестицию для самого инвестора и дополнительный доход в виде налогового вычета не будет столь необходим. На практике оказалось, что прямой связи между достижением стартапом уровня, на котором начались продажи его продукта, и возврата инвестиций нет. Более того, инвестор был заинтересован в оттягивании начала активных продаж, чтобы не потерять свои налоговые вычеты. Новая поправка эту проблему снимает. При этом до конца действия самого закона с момента поправки остаётся всего полтора года. Нет уверенности, что этого времени хватит, чтобы что-то кардинально изменить. Однако, срок действия любого закона можно продлить. Если в ближайшее время наметится положительная тенденция в его применении, то скорей сего именно так и произойдёт.

В завершение этого раздела сообщим, что согласно опубликованному в июле отчёту по исследованию, проведённому в Израиле в феврале 2014 г. «Smith Institute», 24% израильтян никогда не пользуются интернетом, а 31% – не находит в этом ни интереса, ни смысла. Отмечается, правда, что 15% из тех, ко никогда не пользуются интернетом, просто не имеют такой возможности. Лишь 8% израильтян не используют глобальную сеть по религиозным причинам. 76% взрослого населения страны имеют доступ к интернету, что на 5% больше, чем в 2011 г. Одним из очевидных трендов последних лет стало всё более частое использование смартфонов для осуществления поиска в сети. Несколько удивляет тот факт, что израильтяне до сих пор предпочитают не использовать интернет для поиска работы – лишь 32% граждан страны используют такую возможность, что всё же в три раза больше показателя трёхлетней давности. С другой стороны, 40% израильтян используют сеть для оплаты счетов и осуществления банковских операций

Энергетика

В июле в очередной раз была повышена оценка объёмов природного газа в шельфовом средиземноморском месторождении «Leviathan». В этот раз она была повышена ещё на 16%. Теперь доказанные запасы газа в месторождении составляют 1 трлн м³.

Между тем американская компания «Noble Energy», владеющая наибольшим пакетом акций в этом месторождении и отвечающая за его эксплуатацию, приняла решение отложить инвестирование требуемых $6 млрд в развитие месторождения. Теперь окончательное решение по инвестициям будет принято не ранее 2015 г. Этому называются 3 причины: сложная ситуация с безопасностью в Израиле; отсутствие понимания у компании вопросов, связанных с мониторингом цен на газ со стороны израильских регулирующих структур; активизация разработки компанией принадлежащих ей сланцевых месторождений газа в США. При этом, в управлении компании сообщают, что на данном этапе нет речи об изменении сроков начала эксплуатации месторождения. Газ начнёт с него поступать на рынок либо в конце 2017 г., либо в начале 2018 г.

Согласно данным Израильской электрической компании (ИЭК), жители сектора Газы задолжали ей в качестве оплаты за электроэнергию 220 млн шек. И это лишь небольшая часть общего долга в 1,5 млрд шек. ИЭК обратилась в израильский верховный суд с требованием разрешить ей либо перестать снабжать сектор электричеством, либо взыскать долг с налогов, которые собираются израильскими службами в пользу ПНА. По состоянию на июль, даже в момент начала боевых действий в Газе ИЭК продолжала поставлять электроэнергию в этот район.

Сельское хозяйство и пищевая промышленность

Одним из наиболее быстрых и наиболее негативных следствий антитеррористической операции в Газе стал рост цен на сельхоз продукцию. По состоянию на конец июля 2014 г. оптовая цена томатов выросла на 47% с момента начала операции, стоимость дынь взлетела на 180%, стоимость цветной капусты – на 130%, стоимость капусты – на 46%. Основной проблемой для фермеров юга Израиля является то, что обстрелы не позволяют собирать урожай регулярно. Представляется, что ситуация улучшится только тогда, когда кампания прекратится окончательно.

Недвижимость

По опубликованным в июле данным Министерства строительства Израиля, стоимость жилья в первом квартале 2014 г. выросла на 2,1%, а стоимость аренды жилплощади – на 5,6% по сравнению с ценами аналогичного периода 2013 г. А вот спрос на жильё в этот же период сократился – на новое жильё он упал на 11%, а на вторичное – на 21%. Эксперты министерства объясняют это тем, что продавцы первичного жилья более гибко среагировали на ситуацию на рынке недвижимости и понизили цены, чего не сделали продавцы вторичного жилья. Уменьшилось в первые три месяца текущего года на 2% и количество начал строительства нового жилья. Также в первом квартале 2014 г. несколько сократилась количество ежемесячных зарплат, которые надо потратить на приобретение средней квартиры в Израиле, с 141 зарплаты до 139 (11,5 лет).

Во втором квартале 2014 г. продолжилась тенденция сокращения спроса на жильё. Если в последнем квартале 2013 г. было куплено 32,2 тыс. единиц жилья, то в указанном периоде – 22,3 тыс., что означает снижение на 29% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Таким образом, указанная величина является наименьшей с четвёртого квартала 2011 г., когда в Израиле активно шёл социальный протест, в частности, против высоких цен на недвижимость. Интересно, что во втором квартале покупки вторичного жилья сократились лишь на 9%, тогда как нового жилья – на 24%. Эксперты это объясняют ожиданием введения нулевой ставки процента по НДС на первое приобретение нового жилья. Также во втором квартале сократилось на 16% количество приобретений жилья с инвестиционными целями.

Интересно, что непосредственно в июне, согласно вышедшим в июле данным ЦСБ, средняя стоимость жилья в Израиле сократилась на 0,2%. Эксперты рынка, правда, считают, что это сугубо временное явление.

Другие отрасли хозяйства

За период кампании в Газе значительно сократились продажи модной одежды и обуви – на 10,6% по сравнению с июлем 2013 г. Ущерб коснулся как больших магазинов, в которых падение объёма продаж достигло 12,4%, так и «магазинных рядов» (группа примыкающих друг к другу маленьких магазинчиков), в которых оборот сократился на 11,5%. В городах юга страны падение ещё более значительное. Несколько улучшил ситуацию мусульманский праздник, символизирующий завершение месяца рамадан. В этот раз он пришёлся на конец июля, что привело к некоторому росту продаж в городах, в которых (или рядом с которыми) присутствует значительное мусульманское население. Интересно, что ущерб продажам модной одежды более значителен, чем ущерб продажам обуви.

Значимые события

В июле парламентом страны был одобрен новый закон об Общественной телерадиовещательной корпорации, согласно которому действовавшее до сих пор Управление телерадиовещанием и образовательным телевидением Израиля будет закрыто, а взнос за телевизионную лицензию будет отменён. Всё это произойдёт в течение года. Новая структура будет включать в себя три телеканала – на иврите, арабском и детский телеканал, а также 8 радиостанций. Старые радиостанции будут закрыты, а на их базе будут созданы новые. Из нынешних тысячи семисот сотрудников в состав новой компании войдут как минимум 190. Бюджет компании в 2015–2016 гг. составит 665 млн шек., не считая доходов от рекламы. С 2017 г. государственное финансирование бюджета сократится на 15 млн шек. Создание новой компании планируют профинансировать за счёт продажи собственности старой компании.