В апреле украинские события и аннексия Россией Крыма продолжали оставаться главными темами обсуждения. Израиль, несмотря на существенное давление со стороны США, продолжал занимать нейтральную позицию в этом вопросе, что не осталось незамеченным в России. Пока сложно сказать, значит ли это, что израильтяне могут надеяться на получение для себя выгодных заказов в процессе освоения Россией Крыма, но в отсутствие из-за политических разногласий стран Европы и США, по крайней мере теоретическая возможность этого присутствует.

В самом Израиле апрель отметился прежде всего одним из важнейших для евреев праздником Песах, празднование которого двояко повлияло на развитие экономики страны в этом месяце – с одной стороны, любой праздник стимулирует рост потребления, а с другой – экономическая активность населения сокращается. Также в апреле очередную забастовку организовал профсоюз работников МИД Израиля, что, помимо прочего, заблокировало работу всех посольств страны на несколько недель. Хорошо хоть, что на это время не был назначен визит высшего руководства России в Израиль, а то вторая его отмена, особенно в такой напряжённой обстановке, могла вызвать ненужное напряжение между двумя странами.

С экономической точки зрения в Израиле существенных изменений не произошло. Соответствующие структуры продолжали подводить итоги 2013 г.  и начали подводить итоги первого квартала текущего года. Об этих и других событиях апреля 2014 г. рассказано в настоящем обзоре, который состоит из следующих разделов: макроэкономические аспекты, население и рынок труда, внешнеэкономические аспекты, российско-израильское сотрудничество, высокие технологии и венчурный бизнес, энергетика, сельское хозяйство и пищевая промышленность, недвижимость, другие отрасли хозяйства.

Макроэкономические аспекты

Последние данные Центрального статистического бюро (ЦСБ) Израиля относительно темпов роста ВВП страны показывают, что экономика Израиля в целом развивается в последнее время невысокими темпами, если сравнивать с аналогичными периодами прошлого года:

Причём ВВП делового сектора увеличился в первом квартале лишь на 0,4% – уровень кризисного 2009 г. Спад темпов экономического роста ощущается и на уровне домохозяйств. В первом квартале частное потребление сократилось на 2%, а инвестиции в основной капитал – на 14%. Сократились на 6% расходы населения на товары длительного пользования в пересчёте на душу населения. Покупки холодильников, кондиционеров и посудомоечных машин упали в прошлом квартале на 40%.

Интересно, что Международный валютный фонд (МВФ) предсказывает рост израильской экономики по итогам текущего года на 3,2%, а в 2015 г. – на 3,5%.

В апреле рассчитываемый Центральным статистическим бюро (ЦСБ) Израиля индекс потребительских цен (ИПЦ), являющийся основным индикатором уровня инфляции в стране, вырос лишь на 0,1%, что оказалось значительно ниже ожидания экспертов, предсказывавших рост этого показателя на 0,6%. Наибольшую динамику в этом месяце продемонстрировали следующие группы товаров:

Таким образом, накопленный уровень инфляции с начала 2014 г. составил -0,4%, а за 12 месяцев, включая апрель 2014 г., – 1%, что говорит о фактическом отсутствии инфляции в стране и по-прежнему довольно слабом уровне спроса, как и было показано выше.

Рассчитываемый компаниями «Globes Research» и «PwC Israel» индекс потребительской уверенности (ИПУ) продемонстрировал в феврале-марте устойчивый рост – на 4,6 и 3 пункта соответственно, тогда как в январе наблюдалось падение этого показателя на 1,6 пункта. Такие данные в апреле опубликовали проводившие исследование компании.  В результате в марте ИПУ составил 76,8 пункта (за 100 взят уровень 1996 г.), показав, таким образом, рост в первом квартале текущего года на 6 пунктов. Но при этом он по-прежнему ниже на 3,9 пункта уровня октября 2013 г. на основании полученных данных можно осторожно говорить, что пессимизм, царивший у потребителя последние полгода начинает сменяться некоторым оптимизмом. Однако смотреть на это как на серьёзный тренд пока рано.

Банк Израиля продолжает приобретение иностранной валюты. В апреле её было куплено на общую сумму в $590 млн, из которых $290 млн было приобретено в рамках программы ЦБ страны по воспрепятствованию удорожания шекеля в следствие поступления средств на финансовый рынок Израиля из-за начала поставок природного газа с средиземноморского шельфа. Таким образом к концу месяца в очередной раз обновился рекорд резервов иностранной валюты, которые составили $85,57 млрд.

На этом фоне Монетарный комитет Банка Израиля второй месяц подряд решил сохранить базовую ставку рефинансирования на прежнем уровне в 0,75%. Мотивами для принятого решения послужили как рассмотренные выше показатели развития израильской экономики, так и мировые тренды. В частности, МВФ уменьшил свои прогнозы по перспективам экономического роста и торговли в мире. Интересно, что в этом месяце впервые Монетарный комитет озвучил своё решение за час до закрытия биржи, тогда как до этого он это делал через час после её закрытия.

Продолжают улучшаться финансовые показатели Израиля. Так, дефицит бюджетной деятельности правительства составил в апреле 2014 г. 900 млн шек., тогда как за год до этого – 2,8 млрд шек. Таким образом в январе–апреле текущего года фискальный дефицит составил 1 млрд шек., тогда как в аналогичном периоде 2013 г. этот показатель был на уровне в 7,5 млрд. Объём собранных за этот же период налогов вырос на 13,8% по сравнению с прошлым годом, составив 86,4 млрд шек. Общий дефицит за 12 месяцев с мая 2013 по апрель 2014 гг. составил 2,5% ВВП.

Важным показателем состоятельности финансовой системы страны является соотношение долга к ВВП. В 2013 г. этот показатель составил 66,1%, что на 1% ниже уровня 2012 г. Это всё очень хорошие показатели особенно на фоне их ухудшения в странах западной Европы и США, в которых это соотношение превышает 100%. Одной из причин такого положения наиболее развитых стран мира является финансово-экономический кризис 2008–2009 гг. Израиль же его прошёл хорошо. К тому же в стране низкий уровень инфляции. Между тем страна платит по своим долгам довольно много. В прошлом году эта статья расходов составила 38,4 млрд шек., что ставит её на третье место в расходах бюджета после затрат на безопасность и на образование со здравоохранением. Так происходит из-за того, что, несмотря на низкие ставки процента по кредитам на мировом рынке, израильский долг является старым, и по нему ставка процента составляет 3-6%. Таким образом долговые выплаты Израиля составили в 2013 г. 3,6% ВВП, тогда как средняя величина долговых выплат среди стран-членов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) составила 1,84%.

Интересные факты о налоговой системе Израиля были опубликованы в апреле ОЭСР. По итогам сравнения налоговых систем 34-х стран организации оказалось, что 25 из них в последние 3 года повысили налоговые ставки. Израиль относится к оставшимся девяти. Более того, за 14 лет с 2000 по 2013 гг. налоговое бремя в Израиле снизилось наиболее значительно среди стран ОЭСР с 30 до 21%, хотя местное население воспринимает ситуацию по-другому. Согласно исследованию, израильские работники платят соответствующим инстанциям в среднем 20,7% от своих зарплат, тогда как в большинстве стран ОЭСР это показатель достигает в среднем почти 36%. Интересно, что в израильских семьях с двумя детьми и одним работающим родителем, получающим средний уровень зарплаты, произошло наиболее значительное сокращение подоходного налога – на 8 процентных пунктов, тогда как в других странах ОЭСР налоговая нагрузка наоборот немного возросла. Особенный интерес представляет динамика налоговой нагрузки в странах ОЭСР в 2009–2013 гг. В Израиле, как ни странно, налоговая нагрузка продолжала сокращаться – на 0,6%, тогда как в других странах-членах организации она выросла на 0,8%.

Завершая раздел сообщим, что, согласно опубликованной в апреле информации, Израиль не только использовал весь объём ежегодной военной помощи США в размере $3,1 млрд, но и расписал все соответствующие суммы вплоть до 2018 г. Это само по себе является определённой проблемой, но в Израиле ещё и не очень довольны той схемой, по которой строятся взаимоотношения такого рода между двумя странами. Обе страны пошли на определённый компромисс, основываясь на собственных юридических системах, в результате которого военная помощь из США пойдёт в будущем по программе отложенных платежей, а израильтяне бы хотели получать так называемые промежуточные займы. В настоящем обзоре нет возможности подробно останавливаться на тонкостях этого процесса. Здесь отметим только, что военная помощь пойдёт на приобретение боевых самолётов нового поколения и других видов вооружений американского производства.

Население и рынок труда

Согласно опубликованным в апреле данным ЦСБ Израиля, уровень безработицы в первом квартале текущего года составил в очищенных по сезону данных 5,8%, что соответствует уровню последнего квартала прошлого года. Специалистов несколько удивляет такая ситуация на фоне снижения темпов экономического развития. Более того, если посмотреть на страны ОЭСР, то там средний уровень безработицы составил в первой четверти 2014 г. 11,9%, то есть по такому показателю как уровень безработицы сегодня Израиль вообще-то является одним из мировых лидеров. Однако МВФ прогнозирует, что по итогам текущего года уровень безработицы в Израиле превзойдёт показатель прошлого года (6,4%) и составит 6,7%, но в 2015 г. он опять снизится до уровня в 6,5%. Не менее важно и то, что растёт уровень участия в рабочей силе страны. В первом квартале 2014 г. он составил 64,1%, что на 0,4% выше уровня предыдущего квартала. Вместе с тем наблюдается рост недобровольных позиций частичной занятости. В первом квартале текущего года их пропорция от всех занятых составила 3,4%, а по абсолютному показателю количество работающих таким образом человек выросло по сравнению с предыдущим кварталом на 2,9%.

Также, ЦСБ Израиля опубликовало статистику, согласно которой в апреле 2014 г. в Израиле было зарегистрировано 60,1 тыс. вакансий. Речь идет об уменьшении количества свободных рабочих мест на 10,7% по сравнению с мартом этого года и на 8% по сравнению с апрелем прошлого года. Стоит отметить, что резкое снижение количества вакансий произошло после столь же резкого подъема в феврале и марте. Тогда количество предложений на израильском рынке труда выросло на 13,9%.

В апреле были опубликованы результаты проведённого Банком Израиля и Иерусалимским университетом исследования, согласно которым пособия детям, субсидии и налоговые льготы молодым семьям в Израиле самые низкие среди практически всех стран-членов ОЭСР. Особенно это касается семей с работающими в низкодоходных сегментах рынка родителями. Исследователи назвали три основные причины такой ситуации: фокусирование налоговых льгот по уходу за детьми только на матерях, ограниченный масштаб действия программы льгот по налогу на доходы, а также относительно низкий уровень детских пособий. Получается, что разрыв между Израилем и другими странами ОЭСР составляет 4% дохода. К тому же исследование показало, что молодые семьи являются самыми серьёзными жертвами гипертрофированного роста цен на жильё – по мере роста цен быстро растёт и количество молодых семей, которые могут себе позволить лишь аренду, а не покупку жилья.

Внешнеэкономические аспекты

Данные ЦСБ Израиля фиксируют падение экспорта в феврале-апреле текущего года в погодовом сравнении на 13% после роста на 1,3% в ноябре-январе. Особое беспокойство у специалистов и участников рынка вызывает тот факт, что составляющий 44% израильского промышленного экспорта за исключением бриллиантов экспорт сектора высоких технологий, сократился в феврале–апреле нынешнего года в погодовом сравнении на 5,4%, тогда как в предыдущие три месяца он вырос на 15%. Среднетехнологичный экспорт из страны также сократился в указанный период – на 18%. Это произошло во многом из-за значительного (на 26%) падения экспорта продукции химической промышленности. Экспортёры основной причиной такой ситуации видят в слишком сильном по отношению к доллару шекеле. Они считают, что нормальным был бы курс не выше 3,8 шек. за доллар США. Сейчас же израильская национальная валюта стоит дороже.

География израильского экспорта меняется. Развивающиеся рынки Азии, Африки и Латинской Америки играют для израильских экспортёров всё большую роль. Европа по-прежнему является основным направлением экспорта из страны – туда идёт порядка 40% израильской продукции. Так будет и в будущем. А вот уже по итогам этого года США уступит своё второе место по этому показателю странам Азии. Израиль переформатирует географию своих торговых представительств. С одной стороны, открываются новые в регионах развития, а с другой – в ряде европейских стран израильские торгпредства закрываются (Австрия, Финляндия, Швеция, Венгрия).

В апреле продолжилось напряжение вокруг израильско-ливанской границы средиземноморской зоны экономических интересов обеих стран. Это принципиальный вопрос из-за необходимости разделить нефтегазовое поле, которое там находится. Прямые переговоры между двумя странами невозможны, так как они по-прежнему формально находятся в состоянии войны. США выступают посредником в споре. Их базовое предложение – продлить в море береговую линию границы в районе Рош-а-Никра – в Ливане воспринимается как неплохое, но требующее значительной доработки. Спор не даёт возможности Ливану опубликовать тендер на добычу нефти и газа на принадлежащем ему шельфе. Между тем ведущие международные игроки отрасли готовы принять в нём участие, несмотря на высокий уровень нестабильности в стране.

Российско-израильское сотрудничество

Наиболее значительным событием апреля в этой сфере стало прошедшее в Тель-Авиве заседание израильско-московской комиссии по экономическому сотрудничеству. В ходе заседания стороны обменялись конкретными предложениями по сотрудничеству в области реализации совместных проектов в таких направлениях, как здравоохранение, обеспечение общественной безопасности, водоподготовка, модернизация муниципальной инфраструктуры, энергоэффективность, туризм, культурный обмен, информационные системы и технологии. Представители московской делегации ознакомили израильскую сторону с инвестиционным потенциалом российской столицы и мерами, принимаемыми правительством Москвы по привлечению иностранных инвестиций в инфраструктурные проекты с использованием схем государственно-частного партнерства. Израильская сторона высоко оценила инициативы Москвы по расширению торгово-экономического сотрудничества и выразила заинтересованность в проведении Дней Израиля в Москве в 2015 г. По итогам визита московская и израильская стороны пришли к соглашению о необходимости продолжения практики проведения в рамках смешанной комиссии совместных консультаций и переговоров московских и израильских партнеров по вопросам двустороннего сотрудничества в различных направлениях.

На 31% повысилось число российских туристов, посетивших Израиль в первом квартале этого года по сравнению с аналогичным периодом 2013 г. Всего с начала года на Святой земле побывали 103,3 тыс. россиян, причем только за март – 41,5 тыс. Активнее граждан России Израиль посещали только американцы: с января по март в стране побывали 143,7 тыс. граждан США.

Высокие технологии и венчурный бизнес

Несмотря на то, что в первом квартале 2014 г. израильские высокотехнологичные стартапы привлекли меньше денег, чем в последнем квартале 2013 г., этот результат – $643 млн на 160 стартапов – является вторым как раз после предыдущей четверти, когда было привлечено $801 млн. При этом продолжается сокращение доли израильских фондов венчурного капитала в объёме сделанных в Израиле инвестиций. В первом квартале 2014 г. они инвестировали $106 млн, что является наименьшей квартальной долей – 16%, тогда как в предыдущем квартале их доля составила 25%, а в аналогичном периоде 2013 г. – 33%.

Стартапы интернет сегмента привлекли более всего средств впервые с 2000 г. – $260 млн (39% собранных средств). Производители ПО заняли по этому показателю второе место, получив 21% привлечённых средств. Однако по сравнению с предыдущим кварталом, когда они собрали 23% всех средств, и с первым кварталом прошлого года, когда их доля была 31%, нынешний показатель является довольно ощутимым сокращением. Данные по количеству привлечённых средств портфельными компаниями венчурных фондов представлены ниже:

Величина среднего инвестиционного раунда в первом квартале нынешнего года составила $6,1 млн. Семь сделок с объёмом свыше $10 млн составили 52% от общего числа привлечённых средств.

Интересно, что непосредственно для венчурных фондов (их инвестиции являются частью общего показателя, рассмотренного выше) производители ПО оказались более привлекательными – они собрали 41% венчурных инвестиций в первом квартале 2014 г. Компании из интернет сегмента заняли третье место в этом списке с 16% привлечённых венчурных средств. На втором месте оказались коммуникационные проекты (19% собранных средств).

Рассмотрим также результаты деятельности в первом квартале текущего года фондов прямых инвестиций:

Во-первых, как мы видим, эти фонды увеличивают свою инвестиционную активность в Израиле. Во-вторых, хорошим показателем является повышение активности непосредственно израильских фондов прямых инвестиций, чьи инвестиции в первом квартале составили 58% общей величины инвестиций этих институтов.

В завершение раздела сообщим об одном израильском изобретении, которое может помочь России в процессе интеграции Крыма в нашу страну, а именно в решении проблемы снабжения этого региона пресной водой. Израильская компания «Water-Gen» разработала и выпускает машины для производства чистой воды из чистого воздуха. Разработка изначально велась для нужд Армии обороны Израиля (АОИ) и была испытана в 2013 г. во время помощи пострадавшим от тайфуна Филиппинам. Принцип работы таков: Воздух заходит в специальную систему теплообмена, где он обезвоживается, вода собирается в емкости внутри системы. Отсюда вода проходит через уникальную систему очистки, где она очищается от всех возможных вредных примесей и заражений. Добыча воды из воздуха сама по себе идея не новая, но израильтянам впервые удалось найти энергосберегающее технологическое решение, которое позволяет делать производство воды рентабельным. Система может производить от 250 до 800 литров воды в день в зависимости от температуры воздуха и степени влажности.

Энергетика

В апреле стало известно, что крупнейший израильский разработчик систем использования солнечной энергии компания «Arava Power» ввела в эксплуатацию шесть новых солнечных полей на юге Израиля, общая площадь которых составляет 128 акров. Интересно, что по её же заказу была сделана и введена в эксплуатацию первая в мире автоматическая система очистки солнечных панелей, в которой задействованы 84 робота.

Сельское хозяйство и пищевая промышленность

Государство стремится снизить цены на сельскохозяйственную продукцию. Одним из способов добиться этого является открытие границ страны для иностранных сельхоз товаров. В частности, в апреле правительством страны были сняты ограничения на импорт мяса и на 20% рынка молочной продукции. Результаты подобного шага будут видны через несколько месяцев.

Между тем, пока граждане Израиля вынуждены экономить. В канун Песаха 2014 г. показатели объема продаж в супермаркетах Израиля были на 1,7% ниже, чем в Песах прошлого года. Объем продажи напитков сократился на 5,7% по сравнению с прошлым годом, а продажи косметических и парфюмерных средств на 4,5%. Объем продажи продуктов питания сократился немного – на 0,2% по сравнению с предпраздничным периодом прошлого года. Согласно опросам, проведенным в преддверии праздника, более 60% израильтян предупредили о намерении экономить на подарках и продуктах питания.

Недвижимость

В первом квартале текущего года цены на жильё продолжали расти. Это произошло даже несмотря на заявленные правительством планы ввести нулевой НДС для тех, кто покупает жильё первый раз (речь идёт только о новых объектах недвижимости), что резко сократило количество проведённых сделок (все ждут исполнения этого намерения).

Между тем, в марте продажа нового жилья по сравнению с февралём выросла на 7%, а вторичного – сократилась на 4%. Ведущую роль в сделках с недвижимостью играли те, кто покупает жильё с инвестиционными целями. А вот спрос на новое жильё, во многом из-за планов по введению нулевого НДС, сократился в марте по сравнению с февралём 2014 г. на 17%, а по сравнению с мартом 2013 г. – на 21%.

Общее количество выданных в апреле ипотечных ссуд было на 1,7% ниже мартовского уровня – 3,95 млрд шек. и 4,47 млрд шек. соответственно. Однако нельзя забывать, что в этом году на апрель выпали пасхальные торжества, тогда как в прошлом они пришлись на конец марта. Если сравнивать с апрелем 2013 г., то количество выданных в Израиле ипотечных ссуд увеличилось на 3,1%.

Другие отрасли хозяйства

В апреле, наконец, подошёл к завершению процесс согласования приватизации израильского государственного военного концерна «Israel Military Industries», о котором мы писали в обзорах за прошлый год. Наиболее проблемными для согласования в этом плане были: необходимость увольнения в следующие 1,5 года 1200 сотрудников компании и необходимость списания государством её плохих долгов. Частной компанией концерн окончательно должен стать к концу 2015 г.

Между тем в стране останутся ещё 86 государственных компаний, которые отличаются плохим качеством менеджмента и уровнем зарплат, значительно превышающим аналогичные показатели в частном секторе. Итоги 2013 г. в очередной раз показали, что эти компании плохо справляются с процессом генерирования прибыли для своих владельцев. Многие компании списка так или иначе стоят в очереди на приватизацию – это и Электрическая компания Израиля (ИЭК), и водная монополия «Mekorot», и Управление портов, и др. Но они пока успешно противостоят этому процессу, что не добавляет эффективности в их деятельности.

Как уже отмечалось в предыдущих обзорах, чтобы повысить эффективность работы портов было принято решение построить два частных терминала – на севре Израиля в Хайфе и на юге страны в Ашдоде. На предварительный этап отбора в апреле подали заявки 4 международные компании. Предполагается, что оба порта будут построены и начнут работать одновременно.

В завершении обзора сообщим, что согласно проведенному исследованию, 90% держателей электронных карт «Visa» покупали продукцию в интернете во время Песаха, что на 5% больше, чем это было в прошлом году. Вообще же порядка 67% израильских держателей карт хотя бы раз месяц совершают покупку по интернету. Также интересно, что мужчины в Израиле пользуются безналичным расчётом чаще женщин.

По материалам экономической прессы. Использованы материалы новостных порталов: Globes, TheMarker.com, IzRus, MIGnews.co.il, itbusinessweek.com, 9tv.co.il.