Обзор ближневосточных фондовых рынков: июль 2011 г.

Июль 2011г. не принес облегчения рынкам региона.

Долговой кризис США, урегулирование которого долго не удавалось администрации Обамы, а также рост цен на сырьевые товары и долговые рейтинги некоторых европейских стран, в частности, Греции и Испании, оказывают существенное влияние на фондовый рынок в целом и рынок долговых ценных бумаг.

Так, по сообщению Bloomberg, средняя доходность по сукук достигла самого низкого уровня за последние шесть лет. Лидерами падения стали бумаги, выпущенные в Малайзии и Абу-Даби. Так, доходность по обеспеченным правительством Абу-Даби сукук Компании развития туризма и инвестиций (Tourism Development and Investment Company, TDIC) со сроком погашения в октябре 2014г. снизилась на 21 базисный пункт.

Разница между средней доходностью по сукук и ставкой ЛИБОР уменьшилась в июле на 13 базисных пунктов и достигла самого низкого уровня с февраля 2008 года.

Средняя доходность по общемировым шариатским долгам снизилась на 14 базисных пунктов до 3,77%, самого низкого уровня с февраля 2005 года, тогда как мировые продажи сукук удвоились до $14,7 млрд. в 2011 году, по сравнению с прошлым годом, согласно данным Bloomberg.

Крупнейшее в собственной истории падение в июле пережил фондовый рынок Кувейта, кувейтские акции упали, опустив базовый индекс до самого низкого уровня с 2004 года. Следует отметить, что правительство Кувейта имеет крупные инвестиции в США и через Фонд национального благосостояния имеет доли в крупных американских компаниях, включая Citigroup, Bank of America Corp’s, Merril Lynch&Co, BP и Daimler.

В не лучшем положении находится и крупнейший рынок региона – Саудовская Аравия. Котировки саудовских акций упали до самого низкого уровня с марта 2011г. Главный биржевой индекс королевства Tadawul All Share Index потерял 1,4%, опустившись до значения в 6355,72 пункта, самого низкого уровня с 22 марта 2011г.

Как ожидается, достижение консенсуса по вопросу государственного долга США и его увеличение до $14,3 трлн будет способствовать продолжению волатильности на рынках Персидского залива и на международных рынках.

В июле также стало известно, что Standart & Poors (S&P) рассматривает возможность обновления в 2012г. статуса ОАЭ, а также Катара, Кувейта, Омана и Иордании в классификации стран для индекса S&P Global Equity Index Series. В настоящее время эти страны рассматриваются в индексах как пограничные рынки, но ожидают перехода в статус развивающихся рынков. Решение об этом ожидается в первом квартале 2012г. Примечательно, что к концу 2011г. соответствующее решение по индексу MSCI также будет принято Morgan&Stanley, и, в случае принятия им положительного решения, решение S&P можно считать прогнозируемым.

Классификация стран S&P зависит от ряда факторов, включая макроэкономические условия, политическую стабильность, регулирование права собственности, а также процедуры и условия торговли и расчетов на бирже.

Кроме того, при определении классификации рынка важное значение имеет опыт институциональных инвесторов.

В числе позитивных новостей ближневосточного рынка можно отметить также, новость, пришедшую из ОАЭ.

Национальный Банк Абу-Даби, второй по величине банк ОАЭ, продал первые в Персидском заливе 15-летние облигации в японских иенах (т.н. «самурай облигации») с фиксированной процентной ставкой в 2,6%.

Это, во-первых, позволит расширить круг инвесторов и продуктовую линейку рынка, а, во-вторых, диверсифицировать источники финансирования и валютные риски.

Несмотря на то, что эксперты не прогнозируют большого количества сделок с «самурай облигациями, данный факт действительно значим для рынка, принимая во внимание, что, по данным Bloomberg, эмитенты шести стран Совета сотрудничества стран Залива заработали в 2011г. $10,7 млрд на сделках с 21 облигациями, почти все из которых были номинированы в долларах.

Стамбульская Фондовая биржа с 1 июля 2011г. начала рассчитывать дивидендный индекс и дивидендный индекс 25.

Дивидендный индекс будет составляться из компаний: 1) получавших прибыль согласно трех последних ежегодных финансовых отчетов; 2) распределявших денежные дивиденды в течение таких периодов; 3) получавших прибыль в 12-месячный период, предшествующий дате последнего финансового отчета.

В свою очередь, дивидендный индекс 25 будет составляться из 25 компаний с самой высокой рыночной капитализацией, акции которых находятся в свободном обращении, отобранных среди компаний, занимающих место в первых 2/3 эшелона дивидендного индекса, имеющих самую высокую дивидендную доходность с момента пересмотра. Пересмотр индекса предполагается дважды в год — в конце мая и ноября.

Базовое значение соответствующих индексов равняется цене закрытия основного биржевого индекса ISE 100 Index на 30 июня 2011г.

Рассмотрим состояние крупнейших рынков региона.

Саудовская Аравия

Для саудовского фондового рынка июль оказался абсолютно неудачным месяцем даже по отношению к неблагополучному июню.

В красной зоне закрылись все биржевые индексы биржи.

На конец июля основной саудовский биржевой индекс Tadawul All Share Index (TASI) закрылся на уровне 6392,13 пунктов, потеряв 183,87 пункта (2,80%) по отношению к предыдущему месяцу.

С начала года TASI снизился на 3,45% (228,62 пункта).

Самый высокий уровень закрытия индекса в течение месяца был 3 июля, когда индекс закрылся на отметке 6660,17 пункта.

Общая капитализация фондового рынка в конце июля 2011г. составила SR 1273,66 млрд ($339,64 млрд), снизившись на 2,59% по сравнению с июнем.

Общая стоимость акций, обращающихся на бирже в июле составила SR66,58 млрд ($17,75 млрд), снизившись на 21,19% по сравнению с июнем.

Общее количество обращающихся акций в июле составило 2,58 млн по сравнению с 3,82 млн акций, обращающихся в июне, уменьшившись на 32,39%.

Общее количество совершенных сделок составило 1,59 млн по сравнению с 2,04 млн сделок за июнь, снизившись на 21,91%.

Наибольшее количество сделок было совершено в секторе страхования, а также в нефтехимическом и сельскохозяйственном секторах рынка.

Процентная доля от рыночных сделок, совершенных гражданами Саудовской Аравии составила 91,45% от продажи ценных бумаг и 80,87% от их покупки.

Катар

Индекс Катарской биржи QE Index в июле 2011г. увеличился на 41,79 пункта или 0,50% по сравнению с июнем и закрылся на отметке в 8402,86 пунктов.

Объем торгов в июле 2011г. снизился на 25,88%, составив QR 3 210 895 972,60 (?$882,114 млн) по сравнению с QR 4 332 265 886, 85 (?$1,190 млрд) в июне

2011 г.

Количество акций в июле снизилось на 31,80% до 78 136 852 акций, по сравнению с 114 572 309 акций в июне, а количество сделок сократилось на 22,92%, составив 55388

сделок по сравнению с 71 862 сделками в июне 2011г.

Из 42 зарегистрированных на бирже компаний 16 закончили месяц повышением котировок, 25 компаний снизились и одна осталась без изменения.

Количество сделок покупки ценных бумаг, совершенных индивидуальными инвесторами – нерезидентами составило 12, 21% , а продажи 13,67%, против 37,08%и 37,32% соответственно, совершенных катарскими резидентами. Институциональными инвесторами было приобретено 27,18%, а продано 31,77% бумаг против 23,54% и 17,24% соответственно, совершенных катарскими институциональными инвесторами.

 

Оман

Все биржевые индексы, включая основной, закрылись в красной зоне.

Индекс Маскатского рынка ценных бумаг MSM30 закрылся в конце июля 2011г. на уровне 5808,03 пункта, уменьшившись по сравнению с июнем на 108,44 пункта или 1,83%.

Рыночная капитализация уменьшилась по отношению к июню на 1,31%, составив около 10,13 млрд оманских риалов (?$26,38 млрд).

Объем торгов в июле 2011г. составил 35,55 млн риалов (?$92,57 млн), уменьшившись на 31,72% по сравнению с июнем 2011г. Лидером в объеме торгов выступил банковский и инвестиционный сектор, затем сектор услуг и страхования, а также промышленный сектор.

Не оманскими инвесторами были приобретены акции на сумму в 8,77 млн. риалов (?$22,8 млн) или 24,67% от общего объема торгов, а реализованы акции на сумму 9,50 млн. риалов (?$24,73 млн) или 26,72% от объема торгов за месяц.

 

Бахрейн

Главный индекс фондовой биржи Бахрейна Bahrain All Share Index, как и Dow Jones Bahrain Index и Esterad закончил месяц отрицательно на отметке в 1291,66 пунктов, уменьшившись на 2,13%.

Рыночная капитализация в июле уменьшилась на 1,79 % составив приблизительно 7,06 млрд бахрейнских динаров (?$18,77 млрд).

Наибольшая капитализация сосредоточена в банковском и инвестиционном секторе.

Всего на бирже Бахрейна торговались бумаги 49 компаний.

Эмитенты, котировки которых по итогам месяца снизились, численно превзошли эмитентов с растущими котировками акций в соотношении 11 к 9 соответственно, а котировки бумаг 29 компаний остались неизменными.

Стоимость котирующихся акций уменьшилась на 69,32%, составив 4,31млн динаров (?$11,46 млн).

Кроме того, количество акций уменьшилось на 66,30%, составив 32,43 млн акций, а количество сделок уменьшилось на 28,85 %, составив 656 сделок.

Большая часть торгов была сконцентрирована в секторе инвестиций, составив 1,97 млн динаров или 45,76% от общей стоимости акций, торгующихся на бирже.

62.85MB | MySQL:102 | 0,532sec