Фондовые рынки Ближнего Востока: итоги 2012 года

Для крупнейших бирж региона 2012 год был неоднозначным. Совокупная рыночная капитализация четырнадцати крупнейших арабских бирж увеличилась на $60,2 млрд, составив почти $944,2 млрд на конец 2012 года, тогда как на конец 2011 года она составляла $884 млрд.

Несмотря на неудачи, преследовавшие большинство рынков в течение года, к концу года смогло восстановиться большинство региональных бирж, но наибольший прирост (более 80%) пришелся на рынки ОАЭ и Саудовской Аравии, рыночная капитализация которых увеличилась почти на $49 млрд. В частности, саудовская биржа Tadawul взлетела на $37 млрд, а биржа в Абу-Даби выросла почти на $12 млрд. Рыночная капитализация Дубайского финансового рынка выросла незначительно, до $49,8 млрд с $49,5 млрд. Хорошие результаты показал также и Маскатский рынок ценных бумаг в Омане, рыночная капитализация которого выросла почти на $4 млрд. Одним из главных разочарований инвесторов стала биржа Катара, которая  выросла всего до $126,3 млрд с $125,6 млрд,  а биржа Кувейта до 103,9 млрд. с $100,9 млрд. Единственным рынком в странах Персидского залива, показавшим на конец года отрицательную динамику, стал Бахрейн, потерявший 1,5 млрд капитализации, упав до $15 млрд. с $16,5 млрд.

 

Вне стран Персидского залива лучшей стала Египетская фондовая биржа, капитализация которой, несмотря на продолжающуюся политическую нестабильность в государстве, достигла $60,2 млрд по сравнению с 48,6 млрд. на конец 2011 года.

Касабланкская биржа в Марокко, второй по величине рынок за пределами Персидского залива, сократилась до $52,9 млрд с $60 млрд. Амманская фондовая биржа в Иордании также упала до $26,1 млрд с $ 26,9 млрд. за аналогичный период. Все остальные биржи в регионе зафиксировали увеличение, за исключением биржи в Дамаске, которая по понятным причинам продолжила тенденцию к снижению до самого низкого уровня, составив $1,04 млрд по сравнению с $1,5 млрд. в конце 2011 года.

 

Вспоминая историю, следует отметить, что за ростом большинства арабских рынков следовало резкое падение. Так, в 2011 году совокупная рыночная капитализация региональных бирж упала на $107 млрд до $884 млрд на конец 2011 года, тогда как в конце 2010 года составляла $991 млрд.

Тогда аналитики объясняли плохие результаты 2011 года спадом на большинстве глобальных рынках из-за финансового кризиса в некоторых промышленно развитых странах. Некоторые арабские рынки также упали из-за внутренних политических беспорядков. Восстановление арабских бирж в минувшем 2012 году аналитики также объясняют положительной динамикой мировых рынков и ростом мировых активов, от которых региональные биржи сильно зависимы. В числе других факторов роста упоминают увеличение иностранных инвестиций в регион, улучшение рынка недвижимости в ОАЭ и улучшение результатов непосредственно у эмитентов. Так, согласно официальным данным 128 эмитентов из ОАЭ сумели увеличить чистую прибыль на 11% за первые девять месяцев 2012 года по сравнению с аналогичным периодом 2011 года. Улучшались и показатели региональных банков. Успех саудовской биржи, кроме того, объясняют ростом цен на акции нефтехимических компаний, имеющих высокую долю на рынке. К косвенным фактором успеха относят рост цен на нефть, увеличение государственных расходов и высокие показатели отечественных экономик большинства стран.

 

Посмотрим на основные показатели крупнейших рынков.

 

Саудовская Аравия.

Саудовский рынок акций был достаточно сильным в течение 2012 года. Наилучшим периодом для рынка была первая половина года, тогда как вторая оказалась менее  удачной.

По состоянию на конец 2012 года, Tadawul All-Share Index (TASI) закрылся на уровне 6801,22 пункта по сравнению с 6417,73 пункта в предыдущем году, увеличившись на 383,49 пункта или 5,98%.

Самый высокий уровень закрытия индекса был 3 апреля 2012 г., когда индекс закрылся на отметке 7930,58 пункта.

Оборот рынка показал впечатляющий рост, несмотря на скромные объемы IPO (8 компаний).

Общее количество котирующихся компаний составило 158.

Общая рыночная капитализация на конец 2012 года достигла 1400,34 млрд. риалов ($373,42 млрд.), увеличившись на 10,19% по сравнению с концом предыдущегогода.

Общая стоимость акций, обращающихся на бирже в 2012 году составила 1929,32 млрд. риалов ($514,49 млрд.) по сравнению с 1098,84 млрд ($293,02 млрд) в 2011 году, увеличившись на 75,58%.

Общее количество сделок, совершенных на бирже в 2012 году, увеличилось на 64,81%, а общее количество акций, торгующихся в 2012 году, увеличилось на 71,03%.

Наибольший объем торгов произошел в страховом секторе (30,96%), нефтехимическом секторе (10,65%) и в телекоммуникационном секторе (9,09%).

Наименьший объем торгов был в секторе энергетики и ЖКХ (0,52%).

 

Катар

Катарский фондовый рынок большую часть 2012 года находился в красной зоне, в основном расплачиваясь за свои высокие показатели 2011 года, когда он показал 10% прироста и был одним из самых эффективных рынков в мире, большинство из которых остались в 2011 году в минусе.

QE Price Index в конце 2012 года закрылся на отметке 8358,94 пункта, потеряв за год 420,09 пунктов или 4,79%.

Рыночная капитализация увеличилась относительно итогов 2011 года на 0,55% и составила 459,88 млрд. риалов ($126,3 млрд).

Объем биржевых торгов упал на 14,43% до 71,46 млрд риалов ($19,63 млрд). Соответственно сократилось и количество совершенных биржей транзакций, до 881 663 по сравнению с 1 119 101 в 2011 году, что составило 21,22%.

На конец года на бирже торговались 42 эмитента, но только 17 из них смогли закончить год с положительной динамикой.

 

ОАЭ

Индекс Дубайского финансового рынка (DFM) закрылся в конце года на уровне 1622,53 пункта, показав рост в 19,9%, став лидером роста среди индексов рынков в Персидском заливе.

Семь из девяти секторов биржи продемонстрировали положительную динамику.

При этом, общая рыночная капитализация DFM увеличилась в конце 2012 года на один процент и составила 181,9 млрд дирхам ($49,8 млрд) по сравнению с 180,1 млрд дирхам ($49,5 млрд) на конец 2011 года.

Наибольший рост на 144% показал сектор услуг, за которым следуют промышленный сектор и сектор недвижимости и строительства с ростом в  44,6% и 42,5% соответственно.

Снижение показал банковский сектор, упавший на 4,5%.

Количество совершенных на бирже сделок выросло на 39,7%.

Индекс биржи Абу-Даби закрыл 2012 год на отметке 2630,86 пункта, показав прирост с начала года в 9,51%.

Как уже отмечалось, бирже принадлежит второй после саудовской биржи результат по увеличению рыночной капитализации.

 

Оман

Главный биржевой индикатор биржи в Маскате MSM 30 Index закрыл год на отметке 5760,84 пункта, увеличившись относительном 2011 года на 65,7 пункта или 1,15%.

Остальные три индекса биржи также смогли закрыться в зеленой зоне.

Рыночная капитализация выросла на 12,79% до 11,67 млрд риалов ($30,39 млрд).

Лидером торгов стал финансовый сектор, заняв 47,41% рынка, затем сектор услуг с 27,33% и промышленный сектор с 21,47%.

Бахрейн

Биржевой индикатор Bahrain All Share Index закрылся в конце 2012 года на отметке 1065,61 пункт, потеряв с начала года 6,83%.

Остальные биржевые индексы (Dow Jones Bahrain Index, Esterad Index) упали еще сильнее, на 8,83% и 9,50% соответственно.

Рыночная капитализация составила 5,86 млрд динаров ($15,53 млрд).

По состоянию на 31 декабря 2012 года на рынке котировались 47 эмитентов.

 

Подводя итоги года для ближневосточных фондовых рынков нельзя не сказать о результатах на рынке исламских финансов, в частности, сукук.

Согласно отчету, подготовленному Kuwait Finance House (KFH-Research), объем эмиссии сукук к концу 2012 года достиг $131 млрд, увеличившись на 54% относительно итогов 2011 года.

На рынке сукук по прежнему продолжается доминирование Малайзии, на долю которой приходится 74% всех первичных выпусков сукук, а за ней следуют Саудовская Аравия (8%), ОАЭ (4,7%) и Индонезия (4,6%).

Один из выпусков был сделан Саудовским французским банком (Banque Saudi Fransi) на сумму $506 млн.

Наступивший 2013 год многие участники фондового рынка региона встречают в приподнятом настроении.

Оправдаются ли надежды? Год покажет.

40.66MB | MySQL:66 | 0,850sec