В ноябре с. г. агентство Bloomberg сообщило о том, что Фонд суверенного благосостояния АРЕ (Egypt’s Sovereign Wealth Fund) выразил желание приобрести 30%-ную долю в электростанциях, созданных совместно с немецкой компанией Siemens, и предложить долю в размере 70% иностранным компаниям и частным инвесторам[i].
Фонд суверенного благосостояния Египта был учрежден законом № 177, который был ратифицирован в августе 2018 года[ii]. Основная миссия фонда, как было указано, заключается в управлении государственными активами, такими как недвижимость, акции, облигации или другие инвестиционные инструменты. Что касается его ресурсов, то уставный капитал Фонда составляет 200 млрд египетских фунтов (почти 11,2 млрд долларов), а выпущенный акционерный капитал — 5 млрд египетских фунтов (280 млн долларов)[iii]. Это добавляется к переданным активам, доходности инвестиций, задействованным активам, кредитам, стимулам, выпускам облигаций и другим его финансовым инструментам. 16 июля с. г. парламент Египта одобрил законопроект о создании в стране Фонда суверенного благосостояния для управления неиспользуемыми активами государства. Законопроект предусматривал, что Фонд будет выступать как самостоятельное юридическое лицо, штаб-квартира которого находится в провинции (мухафазе) Каира.
Главный исполнительный директор Национального инвестиционного банка (NIB) Махмуд Мунтасер заявил 22 июля с. г., что банк внесет в фонд свой капитал в размере 1 млрд египетских фунтов (62 млн долларов), а также часть неиспользованных активов банка, включая государственные органы и компании, а также активы, принадлежащие государственному бизнесу. 12 ноября с. г. Фонд суверенного благосостояния Египта, Министерство государственного сектора бизнеса и NIB подписали два соглашения о сотрудничестве в области инвестиций[iv]. Эти соглашения позволяют Фонду продавать и инвестировать активы, принадлежащие министерству и NIB, с тем,чтобы повышать их доходность.
В середине мая с. г. компания Siemens объявила, что она построит три электростанции в египетском городе Буруллус, новой административной столице Египта и Бени-Суэфе. Главный исполнительный директор Фонда национального благосостояния Египта Айман Солиман сообщил агентству Bloomberg, что приобретение 30% акций станет частью более крупного проекта фонда в секторе электроэнергетики Египта, добавив, что для управления оставшимися 70% будут выбраны иностранные инвесторы. Он сказал, что «шесть международных инвесторов, которые пока предпочитают оставаться неназванными, выразили свою заинтересованность в этом проекте, и переговоры будут организованы финансовым консультантом, который будет выбран в самое ближайшее время». А.Солиман предполагает, что сделка будет завершена в 2020 году. Заместитель министра по исследованиям, планированию и контролю за деятельностью органов власти в Министерстве энергетики Мухаммед Муса Омран сказал в интервью Al-Monitor, что предложение иностранным компаниям и частным инвесторам крупного пакета акций в размере 70% от электростанций является частью масштабной кампании государства по стимулированию иностранных инвестиций в различные сектора экономики Египта. По словам М.Омрана, инициатива о приобретении 30% трех электростанций, совместно построенных Siemens в Египте призвана стимулировать иностранных инвесторов и частного бизнес-сектора Египта в строительстве или использовании этих электростанций. Он подчеркнул, что государство не будет продавать все электростанции иностранным инвесторам. Скорее, оно будет привлекать последних к управлению и эксплуатации данных объектов.
Мухаммед Муса Омран также указал, что Фонд национального благосостояния не стремится приватизировать или продать активы государства. Скорее, он направлен на максимальное использование неиспользуемых активов и богатств АРЕ и станет важным механизмом для укрепления сотрудничества между правительством, частным сектором и иностранными инвесторами, особенно в таких секторах инфраструктуры, как сельское хозяйство, образование и электроэнергетика.
Экономист Абдель Халик Фарук заявил в интервью Al-Monitor, что считает решение предложить иностранным инвесторам долю в размере 70% в новых электростанциях равносильным приватизации государственных активов, так как такое партнерство позволит иностранным инвесторам управлять новыми электростанциями, производить электроэнергию и перепродавать ее правительству по цене, превышающей ее стоимость[v]. А.Х.Фарук отметил, что получение чистой прибыли и максимальной доходности от инвестиций в Египет является самым важным для иностранных инвесторов. Это достигается за счет продажи государством электроэнергии после ее выработки со своих электростанций, добавил он. По словам египетского экономиста, идея создания суверенного фонда благосостояния в любой стране мира исходит из имеющихся у нее финансовых неиспользованных активов для того, чтобы она могла прибыльно вкладывать их и впоследствии обеспечивать экономическое благосостояние государства и граждан. «Это не так в Египте, учитывая отсутствие как таковых финансовых излишков», добавил Абдель Халик Фарук. Он подчеркнул, что «Каир сталкивается с большим дефицитом бюджета и увеличением внутреннего и внешнего государственного долга. Таким образом, ожидаемая доходность фонда не будет высокой, а его уставный капитал, который, как заявило правительство, составит 5 млрд египетских фунтов (280 млн долларов), является небольшой суммой по сравнению с мировыми суверенными фондам. А.Х.Фарук отметил, что, к примеру, активы суверенного фонда ОАЭ составляют почти 800 млрд долларов.
Комментируя ожидаемую финансовую прибыль от партнерства Фонда с иностранными инвесторами в энергетике и электроэнергетике, экономист поставил опять же выразил свой скептицизм по этому поводу[vi]. По его словам, государство хочет стимулировать иностранные компании инвестировать в Египет, но с чисто практической точки зрения желание инвесторов в целом заключается в том, чтобы получить наибольшую прибыль и отдачу. То есть, по его мнению, в данной ситуации будут два варианта: или это может помешать заключению сделки с иностранными инвесторами, или же (что ближе к действительности — авт.) после подписания контрактов с ними еще больше поднимутся тарифы на электроэнергию в Египте.
Напомним, что в мае 2019 года газета «Аль-Ахрам» уже сообщала о том, что Министерство энергетики и возобновляемых источников энергии получило предложения от дочерней компании американского инвестиционного фонда Blackstone Group и малайзийской компании Edra Power Holdings о покупке акций электростанций в Бени-Суэфе, Буруллусе и новой административной столице Египта[vii]. Три газовые электростанции стоимостью 6,7 млрд долларов, о которых шла тогда речь, были запущены в эксплуатацию в июле 2018 года и финансировались в партнерстве с Deutsche Bank и HSBC. В настоящее время они генерируют совокупную мощность в 14 400 мегаватт (МВт). Экономист и глава Египетского форума экономических и стратегических исследований (Тhe Egyptian Forum for Economic and Strategic Studies) Рашад Абдо отметил тогда, что «так как эти станции являются активами государства, поэтому оно имеет полное право продать их». Несмотря на активные переговоры, сделка тогда не осуществилась. В этот раз, кажется, власти Египта настроены более решительно, хотя под вопросом остается тот факт, не повысит ли это цены на электроэнергию для простых египтян, и какой общественный резонанс вызовет привлечение иностранных инвестиций (или же приватизация электростанций — авт.) в этот важный для АРЕ сектор.
[i] https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-11-11/egypt-s-new-wealth-fund-eyes-stake-in-siemens-built-power-plants?srnd=premium-middle-east
[ii] https://www.youm7.com/story/2018/7/16/ننشر-النص-الكامل-لقانون-إنشاء-صندوق-مصر-بعد-موافقة-البرلمان/3874883
[iii] http://english.ahram.org.eg/NewsContent/3/0/319885/Business/0/Egypts-planning-ministry-adopts-law-establishing-c.aspx
[iv] https://almalnews.com/الصندوق-السيادي-ثراء-يوقع-اتفاقيتي/ الصندوق السيادي «ثراء» يوقع اتفاقيتين لاستغلال أصول قطاع الأعمال العام وبنك الاستثمار
[v] https://www.al-monitor.com/pulse/originals/2019/11/egypt-sovereign-wealth-fund-partnership-foreign-investors.html
[vi] https://www.al-monitor.com/pulse/originals/2018/07/egypt-refinery-crude-oil-fuel-prices.html
[vii] http://english.ahram.org.eg/NewsContent/3/12/335381/Business/Economy/Egypt-considering-selling-power-plants-to-private-.aspx