К 2030 году государственная нефтяная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco планирует нарастить нефтепереработку настолько, чтобы увеличить выпуск нефтепродуктов почти втрое. Однако в долгосрочной перспективе монархии, стремящейся войти в число ведущих экспортеров продуктов нефтепереработки и нефтехимии, придется столкнуться с острой конкуренцией со стороны Соединенных Штатов и Китая (см. Часть 9).
В последние несколько лет в Саудовской Аравии начался подъем инновационных индустрий, особенно в области нефтепродуктов. Компания Saudi Basic Industries Corporation (SABIC) занимает одну из верхних строчек в списке крупнейших нефтехимических компаний мира. Создание SABIC в середине 1970-х годов было весьма дальновидным решением. Между тем в результате снижения цен на нефть предприятие пострадало в несколько большей степени, чем ее крупные конкуренты. С чем это связано?
Дело в том, что SABIC получает сырье по субсидированной цене. Другими словами, снижение цен на «черное золото» приблизило производственную себестоимость у конкурентов к производственной себестоимости у SABIC. Предприятие также извлекает выгоду из мощной нефтяной инфраструктуры, существующей в Саудовской Аравии, и из совместных проектов с Saudi Aramco, то есть косвенным образом из мощной технической и финансовой базы.
Несмотря на то, что доходы королевства от экспорта «черного золота» в целом весьма неплохие, совокупный доход SABIC по сравнению с ними составлял примерно 15%. Однако в 2015 году коэффициент соотношения доходов SABIC и совокупного дохода от экспорта нефти преодолел отметку в 30%, что указывает на растущее влияние этой компании на экономику королевства. Как отметил экономический аналитик секретариата Организации стран – экспортеров нефти (ОПЕК) И.аль-Хайят, такое резкое увеличение нельзя однозначно объяснять падением цен на нефть, потому что это падение нанесло по компании SABIC сопоставимый по мощности удар. По мнению эксперта, заметный рост цен на нефть в 1-ом квартале этого года по сравнению с аналогичным периодом 2016 года придал мощный импульс SABIC, поэтому в этом году предприятие, вероятнее всего, извлечет весьма заметную выгоду, став уравновешивающим фактором на фоне снижения объемов добычи.
Возвращаясь к саудовской нефтедобыче, стоит отметить, что королевство добывает и экспортирует 5 различных сортов «черного золота». Цены на них варьируются от самых высоких за сверхлегкую нефть до самых низких за сорт Arab Heavy. В экспертной среде есть справедливое мнение, что с экономической точки зрения рациональнее всего будет сократить добычу самого дешевого и самого невостребованного сорта нефти. Если отвлечься от цен, то любое сокращение объемов производства сырья должно обернуться потерями для ВВП, однако сокращение добычи наиболее дешевого сорта нефти оборачивается ростом эффективности процессов добычи и продажи, что в итоге приводит к увеличению прибыли всей отрасли в целом.
Таким образом, сокращения объемов добычи нефти не смогут оказать слишком негативного влияния на экономики стран, зарабатывающих на сбыте «черного золота». Подобное грамотное сокращение добычи может стать отличной возможностью для подготовки нефтяных месторождений к будущим производственным циклам. Тем не менее, как подчеркнул И.аль-Хайят, планы по техническому обслуживанию пока остаются неясными. Также неясно, сможет ли это оказать заметное воздействие на ВВП страны в этом году.
Примечательно, что Саудовская Аравия и другие монархии Залива на протяжении 3 лет пытаются преодолеть негативные социально-экономические последствия, вызванные падением нефтяных цен. Однако за прошедшее время экономики этих стран стали испытывать множество проблем, а зависимость их бюджетов от нефтяных доходов практически не уменьшилась.
Напомним, что с середины 2014 года цена на «черное золото» начали стремительно падать. В результате множество нефтедобывающих стран были вынуждены серьезно сокращать свои бюджеты. Для импортеров энергоносителей эта ситуация, напротив, оказалась весьма выгодной.
Монархии Залива были вынуждены сократить субсидии и ввести новые налоги, чтобы немного залатать бюджетные «прорехи», образовавшиеся в результате резкого сокращения валютных поступлений от сбыта «черного золота».
В целях стабилизации мирового нефтяного рынка члены ОПЕК и ряд нефтедобывающих государств (в том числе Россия), не входящих в картель, в конце 2016 года в Вене подписали соглашение в формате ОПЕК+, предусматривающее добровольное сокращение нефтедобычи суммарно более чем на 1,8 млн баррелей в сутки. Первоначально срок действия соглашения, вступившего в силу 1 января с.г., составлял 6 месяцев. В мае с.г. участниками сделки было принято решение продлить венские письменные договоренности до конца марта 2018 года.
Справедливости ради отметим, что по итогам 1-го квартала текущего года в Саудовской Аравии и Омане (не входит в картель, но является стороной соглашения в формате ОПЕК+) было зафиксировано сокращение дефицита бюджета. Дело в том, что в результате роста нефтяных котировок, который имел место в начале года, доходы обеих стран от продажи «черного золота» увеличились. Однако затем цены на сырье снова снизились, что вновь ударило по бюджетам нефтеэкспортирующих государств Залива.